Clases Riesgo

ANÁLISIS FINANCIERO

RATIOS

El Análisis Financiero
Permite identificar el nivel de solvencia que tiene la
empresa, su, el cual debe ser analizado junto a
indicadores de:
Endeudamiento
Rentabilidad
Liquidez
Actividad de la empresa.
El análisis debe realizarse comparando la historia de
la empresa y también con la industria.

Son razones matemáticas, fracciones, que
involucran usualmente tanto enel numerador
como el denominador de una o más “partidas”
extraídas de los “Estados Financieros”.
Estas intentan dar un diagnóstico de la salud
financiera de la empresa.

Algunas Razones , Ratios,
o Índices Financieros

Razones Financieras

SALUD DE LA EMPRESA

Razones Financieras

Objetivo:
Facilitar la interpretación de los Estados
Financieros y traducir la información
proporcionada por“partidas”, en índices o
porcentajes, que permiten en su conjunto
determinar con cierta aproximación:
la “Salud Financiera” de la empresa ya que
son la base del diagnóstico financiero.

Análisis de Razones Financieras
Se toma información de los Estados Financieros
Comparativos de dos o más períodos y se analiza las
relaciones que hay entre ellos y el negocio.
Compara el rendimiento de la empresa a lolargo del
tiempo.
Puede comparar su rendimiento con respecto al que
tienen las empresas del giro y el mercado al que pertenece.

Los índices o ratios más comunes:
Índices de Rentabilidad
Índices de Liquidez
Índices de Endeudamiento
Índices de Actividad y Rotación
Otros
Índices de Cobertura
Índices Bursátiles

Índices de
Rentabilidad

Permiten analizar la rentabilidad de la empresa en el
contextode las inversiones que realiza para obtenerla
o del nivel de ventas que posee.

Resultado sobre Ventas o Margen Neto
Corresponde al porcentaje de utilidad o pérdida
obtenido por cada peso que se vende.

 
Resultado del Ejercicio
Ingresos por Ventas

Margen Bruto
Corresponde al porcentaje de utilidad obtenida por sobre el
costo de las ventas. Permite determinar la capacidad que
tiene la empresapara definir los precios de venta de sus
productos o servicios
Ingresos por Ventas - Costo de Ventas
Ingresos por Ventas

Rentabilidad sobre Patrimonio ROE
Return on Equity (Rentabilidad sobre recursos propios).
Mide el rendimiento que la empresa está obteniendo de
sus fondos propios. Indica el nivel de utilidades que
genera en el negocio, cada peso de propiedad de los
accionistas.
 
Correspondeal porcentaje de utilidad o pérdida obtenido
por cada peso que los dueños han invertido en la empresa,
incluyendo las utilidades retenidas.
 
Resultado del Ejercicio
Patrimonio Promedio

Rentabilidad sobre los activos ROA
Return on Assets (Rentabilidad sobre los activos)
Con esta operación se puede conocer la rentabilidad de una
empresa independiente. Indica el nivel de utilidades que
genera cadapeso invertido en los activos de la empresa

Resultado del Ejercicio
ROA =
Promedio de activos

Índices de Liquidez

Miden la capacidad de una empresa de convertir sus
Activos Circulantes o Corrientes , o de obtener caja, para
satisfacer o pagar su Pasivo Circulante o Corriente.
Miden la solvencia de una empresa en el corto plazo,
dentro de un ejercicio.
Mientras mayores sean los Índices deLiquidez, mayor
será la solvencia de la empresa en el corto plazo.
También podemos decir que la diferencia entre los Activos
Circulantes y los Pasivos Circulantes es igual al Capital
de Trabajo con que cuenta.

Razón Circulante o Corriente
Corresponde a las veces que el activo circulante
sobrepasa al pasivo circulante. Permite identificar
cuantas veces la empresa es capaz de cubrir sus
pasivos decorto plazo con los activos de corto
plazo (activos corrientes).
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Idealmente su valor debe ser mayor que 1.0
(situación de riesgo), pero menor que 1.5 (situación
de recursos ociosos).Esto en el contexto de su
industria.

Razón Ácida
Muestra la capacidad de la empresa para responder a sus
obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes,
excluidos...