Compra de acciones de los trabajadores en una empresa

Derecho y Cambio Social

LAS STOCK OPTIONS COMO INCENTIVO LABORAL PARA LOS TRABAJADORES EN LA EMPRESA1 Sandra Violeta Echaiz Moreno *

INTRODUCCIÓN Atrás quedó aquel tiempo en el que el trabajador era un tercero ajeno a cualquier tipo de participación en la empresa. En las siguientes líneas abordaremos un tema contemporáneo de gran trascendencia que incide específicamente en torno altrabajador en el contexto empresarial. Nos referimos a las stock options o las opciones de compra, por parte de los trabajadores, de acciones de la empresa en la cual laboran. Estamos abordando un tema del Derecho Laboral Empresarial que supera los conceptos jurídicos tradicionales y que, más aún, se nutre de una complementaria visión económica; no obstante, a pesar de ser un tópico novedoso, cada vez másutilizado en la realidad empresarial, el Derecho le ha prestado mínima atención, especialmente en el Perú. En el presente ensayo, abordaremos las stock options desde la perspectiva de la participación de los trabajadores en la propiedad de la empresa, para luego analizar su naturaleza jurídica tan discutida, una serie de temas vinculados y controvertidos (como la necesidad de su regulaciónnormativa) y, finalmente, propondremos un anteproyecto legislativo sobre la materia. I: FUNDAMENTOS DE LAS STOCK OPTIONS 1. LA OPCIÓN La opción es, según el Diccionario de la Real Academia Española, la libertad o facultad de elegir. Podemos verlo desde diferentes puntos de vista, pero está implícita la característica de libre voluntad para decidir entre optar o no por aquello en lo que verse determinadasituación. Así, según el citado diccionario, jurídicamente será el “derecho a elegir entre dos o más cosas, fundado en precepto legal o en negocio jurídico” y, económicamente, el “derecho a comprar y vender algo en plazo y precio previamente

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Ponencia premiada con el segundo puesto en el III Concurso Nacional de Ponencias Universitarias en materia Laboral y de Seguridad Social, con ocasióndel III Congreso Nacional de Derecho Laboral y de Seguridad Social, organizado por la Sociedad Peruana de Derecho del Trabajo y de la Seguridad Social, celebrado en la ciudad de Chiclayo los días 29, 30 y 31 de octubre del 2008.. Alumna de cuarto año en la Facultad de Derecho de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Asistente de cátedra de Derecho Comercial I en la Facultad de Derecho dela Universidad de Lima. E-mail: sandra@echaiz.com

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acordados”2 . En las siguientes líneas abordaremos la opción desde tres vertientes jurídicas. 1.1 Enfoque civil De acuerdo al artículo 1419 de nuestro Código Civil, el contrato de opción es aquel en el cua l “una de las partes queda vinculada a su declaración de celebrar en el futuro un contrato definitivo y la otra tiene el derechoexclusivo de celebrarlo o no”. Podemos inferir entonces que se trata relativamente de un contrato preparatorio pues en éste las partes se obligan en el futuro a celebrar un contrato definitivo, y en el contrato de opción, si bien una parte se vincula, la otra tiene la libre autonomía de decidir si contrata o no en el futuro debido a circunstancias que sólo competen a ella adoptar su decisión, perosi opta por contratar, debe seguir los términos estipulados en el contrato. Como estipula nuestra legislación civil, un contrato de opción debe indicar un plazo determinado o determinable para ejecutarlo, y si no lo menciona se considera que es un año, pudiendo ser renovado un año más sucesivamente. Apreciamos entonces que nuestro Código Civil hace una regulación genérica de lo que sería uncontrato de opción, pero lo podemos aplicar supletoriamente a diferentes materias, si es que no hay alguna regulación especial, entre ellas las opciones de compra de acciones de los trabajadores en las empresas o stock options, como explicaremos posteriormente. 1.2 Enfoque comercial Nuestra Ley General de Sociedades en su artículo 103 también hace referencia al tema al estipular que “cuando lo...