conceptos fundamentales para la estructura de portafolios

Conceptos fundamentales Para la
Estructuración de Portafolios

En los mercados de capitales, suele hablarse de
“rendimiento esperado” y de “riesgo” como dos
medidas centrales en laadministración de portafolios.

Distintos tipos de riesgo
Riesgo de
crédito
Riesgo
país

Riesgo de
reinversión
Riesgo de
iliquidez

Riesgo
operativo

Riesgo
de mercado

Riesgo de
tipo decambio

Midiendo los Rendimientos ……

1-Rentabilidad Discreta
Rendimiento en t= (Precio (t) - Precio (t-1)) / Precio (t-1)

2- Rentabilidad Continua
Rendimiento en t= Ln ( Precio (t) / Precio(t-1))

Deducir las dos formulas a partir de la formula de valor futuro con rendimientos
discreto y con rendimientos continuos.

Ejemplo acción de Ecopetrol
AGOSTO

Cantidad

VolumenPrecio
Cierre

Precio
Mayor

Precio
Medio

Precio
Menor

Variacion%

Variacion
Absoluta

1

3.498.112,00 13.079.172.500,00

3.750,00

3.750,00

3.738,92

3.730,00

,4015,00

2

4.749.948,00 17.734.918.380,00

3.720,00

3.745,00

3.733,71

3.720,00

-,80

-30,00

3

10.154.412,00 37.680.501.730,00

3.725,00

3.730,00

3.710,75

3.695,00,13

5,00

4

20.615.849,00 76.159.987.045,00

3.680,00

3.710,00

3.694,24

3.680,00

-1,21

-45,00

5

21.795.154,00 79.656.735.645,00

3.660,00

3.680,00

3.654,793.600,00

-,54

-20,00

8

22.829.351,00 82.192.500.165,00

3.595,00

3.625,00

3.600,30

3.590,00

-1,78

-65,00

9

16.017.777,00 58.358.815.960,00

3.700,00

3.700,003.643,38

3.580,00

2,92

105,00

10

8.638.060,00 31.693.871.130,00

3.670,00

3.690,00

3.669,10

3.650,00

-,81

-30,00

11

4.671.576,00 17.185.248.200,00

3.680,003.695,00

3.678,68

3.640,00

,27

10,00

12

11.362.127,00 42.063.295.265,00

3.710,00

3.720,00

3.702,06

3.680,00

,82

30,00

Precio medio?
Variación absoluta?...