Construcción de un Plan Financiero

FONATUR
CURSO DE FINANZAS

Construcción de un

Plan Financiero

Agosto 2005

Plan Financiero
Es un estudio que determina la viabilidad de un proyecto de
inversión.
Un Plan Financiero (PF) debe involucrar todos los elementos
que participan en el resultado del proyecto, desde las variables
macroeconómicas, hasta los costos operativos, los impuestos y
demás insumos informativos.
Eneste curso determinaremos la viabilidad de un proyecto
turístico simulando distintos escenarios hipotéticos. Para ello
utilizaremos una avanzada herramienta de Planeación,
denominada Planeamatic®, la cual permite realizar detallados
análisis financieros.

FONATUR — Curso de Finanzas

Pág 2

Etapas de un Plan Financiero
La construcción de un Plan de Negocios o Plan Financiero paraevaluar un proyecto de inversión turístico, industrial o comercial,
involucra cuatro etapas, que analizaremos en los siguientes días:
Etapa I. Identificación, categorización y jerarquización de los
elementos informativos involucrados
Etapa II. Cuantificación y validación de dichos elementos
informativos, y acotamiento de las variables de decisión
identificadas
Etapa III. Construcción de unModelo capaz de apoyar el
análisis financiero detallado y de arrojar resultados precisos
Etapa IV. Construcción de Escenarios para valuar el proyecto
FONATUR — Curso de Finanzas

Pág 3

Desarrollo del Plan Financiero
El analista empezará por definir el proyecto y su alcance,
tomando en cuenta un sinnúmero de factores de todo tipo, tanto
económicos como mercadológicos, sociales, etc. Nobasta seguir
las pautas tradicionales; la creatividad es fundamental en esta
etapa, en la que conviene el uso de mapas mentales, que
facilitan la categorización de conceptos y detonan la evocación
de ideas, algunas de las cuales enriquecerán el proyecto.
Mas adelante veremos el uso de los mapas mentales, y también
de un caso desarrollado especialmente para el curso, mediante
el cual seconstruye un Plan Financiero para un desarrollo
turístico ficticio, denominado “Punta Desierta”.

FONATUR — Curso de Finanzas

Pág 4

Componentes de un Plan Financiero — Etapa I

Etapa I. Identificación de la información
Un Plan Financiero requiere información información precisa y
congruente —no siempre disponible—. La Planeación implica
siempre una cuota de incertidumbre que el analistadebe
comprender y acotar, para obtener resultados útiles y mostrarlos
de manera clara.
El analista financiero deberá estar siempre consciente del viejo
refrán: “Si alimentamos basura, obtendremos basura”. La
calidad de la información base del análisis es fundamental.
Debe recordarse que el análisis financiero suele hacerse en
“capas”, cuya profundidad aumenta conforme el proyecto
madura; esdecir, los análisis iniciales son siempre realizados
con cifras gruesas y órdenes de magnitud estadísticas.
FONATUR — Curso de Finanzas

Pág 5

Componentes de un Plan Financiero — Etapa I — Análisis 1º Nivel

Los Mapas Mentales son muy útiles para definir el proyecto:

FONATUR — Curso de Finanzas

Pág 6

Componentes de un Plan Financiero — Etapa I — Análisis 2º Nivel

FONATUR —Curso de Finanzas

Pág 7

Componentes de un Plan Financiero — Etapa I — Análisis 3º Nivel

ETAPA I
Información
Categorizada y
jerarquizada

FONATUR — Curso de Finanzas

Pág 8

Componentes de un Plan Financiero — Etapa I — Objetivos

Al construir un Plan Financiero, deben conocerse los objetivos y los
límites aceptables de las variables de decisión. Es decir, debemos
plantearnosy acotar respuestas a las siguientes preguntas:
¿Cuál es el rendimiento mínimo aceptable del proyecto (trema)? ¿cuál es
el plazo máximo de maduración? ¿Cuál es el techo financiero del
proyecto?
FONATUR — Curso de Finanzas

Pág 9

Componentes de un Plan Financiero — Etapa I — Valores de Referencia y Variables exógenas

Deben establecerse valores de referencia que acoten el proyecto....