DECISIONES FINANCIERAS

DECISIONES FINANCIERAS
EMPRESA
Pasivo
Activo
Circulante Circulante

MERCADO
Riesgo

Precio
Acciones

Administrador
Financiero
Activo
Fijo

Rentabilidad

Fondos
Largo
Plazo

1DECISIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO
• ¿Cómo debe una empresa manejar su
efectivo?.
• ¿A quién se le puede o no dar crédito?.
• ¿Cuál es el nivel de inventarios que una
compañía debe mantener?.• ¿ Cómo debe estar compuesta la deuda de
corto plazo de una compañía?.

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OBJETIVO ADMINISTRACIÓN CAPITAL TRABAJO
• Administrar cada uno de los activos
circulantes (efectivo, inversionesfinancieras
temporales, cuentas por cobrar e inventarios)
y pasivos circulantes (cuentas y documentos
por pagar) para lograr un equilibrio entre la
rentabilidad y el riesgo, que contribuya en
formapositiva al valor de la empresa.

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ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO
• Es el manejo del Activo Circulante y Pasivo Circulante de la
empresa.
• También se lo identifica como la proporciónde activos
circulantes financiados mediante fondos a largo plazo.
• Capital neto de trabajo.
– Es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente (corto
plazo) con que cuenta laempresa.

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ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO
• El Capital de Trabajo son los recursos con los que cuenta la empresa para
realizar normalmente sus operaciones.

• El Capital de Trabajo dependedel volumen de operaciones y el giro del
negocio
• Existe gran cantidad de variables dentro del mercado interno y externo
(demanda, precios, costos, disponibilidad de recursos, tasas, que incidenen su administración.

• Se debe financiar con los recursos disponibles más baratos y evitar activos
ociosos.
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CAPITAL TRABAJO
• ACTIVO CIRCULANTE
–
–
–
–
–

CAJA-BANCOS
INVERSIONESTEMPORALES
CUENTAS POR COBRAR
DOC.POR COBRAR
INVENTARIOS

• PASIVO CIRCULANTE
– CUENTAS POR PAGAR
– DOC.POR PAGAR
– PRESTACIONES SOCIALES POR
PAGAR
– IMPUESTOS POR PAGAR
– PASIVOS...