Diagnostico Financiero
Páginas: 6 (1362 palabras)
Publicado: 2 de febrero de 2015
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SALTA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, JURIDICAS Y SOCIALES
Cátedra: ADMINISTRACION FINANCIERA II
DIAGNOSTICO FINANCIERO
CASO 1
OBJETIVO:
Construir un modelo que nos permita proyectar los F.Fdos. sin tener que proyectar los:
Estados de resultados, para conocer el impuesto, y
Estados Patrimoniales, para conocer la magnitud del FM.
ENUNCIADO:DIAGNOSTICO Y REHABILITACION DE LA EMPRESA
LOS ESTADOS CONTABLES Y LOS FLUJOS DE FONDOS
Estamos estudiando una inversión para la que estimamos las siguientes características y Políticas Operativas.
1) Magnitud y Estructura
1.a) En Activos Fijos: $ 10.000 de los cuales.
1.a.1) Máquinas y Equipos: $ 6.000
Vida económicamente útil: se estima en 3 períodos. Se depreciaránen forma lineal, en tres años, y se estima que al final de su vida no tendrán valor de realización.
Al ser su vida útil económicamente útil de sólo 3 períodos, obliga a reponerlas al final del tercer período.
Se estima que la reposición requerirá una inversión de $ 6.000. Para hacer la operación al contado, los Inversores están dispuestos a aportar el capital que fuese necesario.
1.a.2)Edificios, instalaciones y otros: $ 4.000
Vida económicamente útil: se estima en 50 años.
Se depreciarán en forma lineal, a razón del 2% por año.
Se espera venderlos en el 7º período en $ 4.500, cobrando la venta y pagando el impuesto a las ganancias que su venta genere, en el mismo período.
1.b) Inventario de Bienes de Cambio $ 6.000
Este inventario debe comprarse y pagarse almomento de hacer las otras inversiones, antes de iniciar la operatoria de la empresa.
En base a los datos anteriores se estima que la inversión totaliza $ 16.000, y que se concreta en el momento cero (inicio del período 1: P1)
2) Vida económicamente útil de la inversión
Se estima en seis períodos.
3) Financiamiento
De acuerdo a los estudios realizados, se espera financiar lainversión:
3.a) Con capital a aportar por los inversores: $ 10.000
3.b) Con deudas a Largo Plazo: $ 6.000
Se espera que estas se tomen en las siguientes condiciones:
3.b.1) Una deuda (a la que denominamos “A”), de $ 2.000
Interés: 15% por período, a pagar al final de cada período.
Amortización: al final del sexto período.
3.b.2) Otra deuda (a la que donominamos “B”), de $ 4.000Interés: 18% por período, sobre saldos, a pagar al final de cada período.
Amortización: $ 1.000 al final del primer período. $ 600 al final de cada uno de los períodos siguientes, hasta su cancelación.
3.c) Se dispone además, para atender eventuales necesidades del Período 1, de otra línea de crédito hasta un monto máximo de $ 1.200 que se usaría en su totalidad, de ser necesario.
Como no seconoce con certeza en que momento de dicho período haría falta, se espera tomarlo a mediados del mismo y cancelarlo a mediados del inmediato siguiente.
Interés: 20% por período, a pagar junto con la cancelación.
4) Aportes adicionales y retiros de Ganancias.
A partir del período 2, inclusive, los inversores no desean tomar nuevas deudas.
De hacer falta capital, se aportará lo necesario(incluídos centavos) para dejar en caja un saldo de $ 500.
De exceder el monto de Caja de $ 500, se retirará para dejarlo en ese nivel, en estos casos, los centavos que existan quedarán en Caja.
5) Proyección de Ventas
PERIODO UNIDADES
1º 1.000
2º 1.800
3º 2.400
4º 4.000
5º 5.000
6º 1.800
6) Precio de Venta esperado
$ 10 por Unidad
7) Política de Ventas
Seestima tener que financiar parte de las ventas, para facilitar la colocación del producto. Ello será necesario en el primer período, por la necesidad de hacer conocer e imponer el producto.
En consecuencia, se espera que:
7.a) En el primer período solo se cobre el 30% de las ventas esperadas cobrándose el 70% restante en el período inmediato siguiente.
7.b) Del segundo al último...
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, JURIDICAS Y SOCIALES
Cátedra: ADMINISTRACION FINANCIERA II
DIAGNOSTICO FINANCIERO
CASO 1
OBJETIVO:
Construir un modelo que nos permita proyectar los F.Fdos. sin tener que proyectar los:
Estados de resultados, para conocer el impuesto, y
Estados Patrimoniales, para conocer la magnitud del FM.
ENUNCIADO:DIAGNOSTICO Y REHABILITACION DE LA EMPRESA
LOS ESTADOS CONTABLES Y LOS FLUJOS DE FONDOS
Estamos estudiando una inversión para la que estimamos las siguientes características y Políticas Operativas.
1) Magnitud y Estructura
1.a) En Activos Fijos: $ 10.000 de los cuales.
1.a.1) Máquinas y Equipos: $ 6.000
Vida económicamente útil: se estima en 3 períodos. Se depreciaránen forma lineal, en tres años, y se estima que al final de su vida no tendrán valor de realización.
Al ser su vida útil económicamente útil de sólo 3 períodos, obliga a reponerlas al final del tercer período.
Se estima que la reposición requerirá una inversión de $ 6.000. Para hacer la operación al contado, los Inversores están dispuestos a aportar el capital que fuese necesario.
1.a.2)Edificios, instalaciones y otros: $ 4.000
Vida económicamente útil: se estima en 50 años.
Se depreciarán en forma lineal, a razón del 2% por año.
Se espera venderlos en el 7º período en $ 4.500, cobrando la venta y pagando el impuesto a las ganancias que su venta genere, en el mismo período.
1.b) Inventario de Bienes de Cambio $ 6.000
Este inventario debe comprarse y pagarse almomento de hacer las otras inversiones, antes de iniciar la operatoria de la empresa.
En base a los datos anteriores se estima que la inversión totaliza $ 16.000, y que se concreta en el momento cero (inicio del período 1: P1)
2) Vida económicamente útil de la inversión
Se estima en seis períodos.
3) Financiamiento
De acuerdo a los estudios realizados, se espera financiar lainversión:
3.a) Con capital a aportar por los inversores: $ 10.000
3.b) Con deudas a Largo Plazo: $ 6.000
Se espera que estas se tomen en las siguientes condiciones:
3.b.1) Una deuda (a la que denominamos “A”), de $ 2.000
Interés: 15% por período, a pagar al final de cada período.
Amortización: al final del sexto período.
3.b.2) Otra deuda (a la que donominamos “B”), de $ 4.000Interés: 18% por período, sobre saldos, a pagar al final de cada período.
Amortización: $ 1.000 al final del primer período. $ 600 al final de cada uno de los períodos siguientes, hasta su cancelación.
3.c) Se dispone además, para atender eventuales necesidades del Período 1, de otra línea de crédito hasta un monto máximo de $ 1.200 que se usaría en su totalidad, de ser necesario.
Como no seconoce con certeza en que momento de dicho período haría falta, se espera tomarlo a mediados del mismo y cancelarlo a mediados del inmediato siguiente.
Interés: 20% por período, a pagar junto con la cancelación.
4) Aportes adicionales y retiros de Ganancias.
A partir del período 2, inclusive, los inversores no desean tomar nuevas deudas.
De hacer falta capital, se aportará lo necesario(incluídos centavos) para dejar en caja un saldo de $ 500.
De exceder el monto de Caja de $ 500, se retirará para dejarlo en ese nivel, en estos casos, los centavos que existan quedarán en Caja.
5) Proyección de Ventas
PERIODO UNIDADES
1º 1.000
2º 1.800
3º 2.400
4º 4.000
5º 5.000
6º 1.800
6) Precio de Venta esperado
$ 10 por Unidad
7) Política de Ventas
Seestima tener que financiar parte de las ventas, para facilitar la colocación del producto. Ello será necesario en el primer período, por la necesidad de hacer conocer e imponer el producto.
En consecuencia, se espera que:
7.a) En el primer período solo se cobre el 30% de las ventas esperadas cobrándose el 70% restante en el período inmediato siguiente.
7.b) Del segundo al último...
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