diseño de portafolios

Diseño del Portafolios de Inversión

¿Cuáles son los motivos que llevan a utilizar las carteras o Portafolios de inversión?
Los principales motivos que llevan a los inversionistas al uso de las carteras de inversiones son los siguientes:
Evitar que los recursos financieros sean colocados en un solo instrumento de inversiones
Diversificar el riesgo
Asegurar un mínimo de rendimientoUtilizar la diversificación como mecanismo de administración del riesgo

¿Qué es un portafolio de inversión?
Un portafolio de inversión, también llamado cartera de inversión, es un conglomerado de distintas inversiones. También se puede definir como el grupo de títulos de valores que en un conjunto hacen el monto total de una inversión, es decir, es un conjunto de activos (1).
(1) Estos activospueden ser de cualquier tipo de mercado; así podemos considerar inversiones en acciones, bonos, papel comercial, proyectos de inversiones o cualquier actividad o instrumento que pueda proporcionar un beneficio financiero. Por ejemplo, están la cartera de clientes, la de proveedores y la de acreedores. De modo que el termino cartera o portafolios se utiliza para una combinación de activos o pasivos queadministran las personas o las organizaciones.
La rentabilidad de una cartera es el beneficio económico que obtiene una persona cuando invierte su capital en comprar varios títulos o valores financieros (acciones, bonos, CETES, etc.) en un cierto lapso de tiempo.
Para efectos de determinar dicha rentabilidad, tendremos que obtener primero la rentabilidad promedio de los activos que participan enla cartera de inversiones, y asignar la participación de cada activo en particular en el total de la inversión del portafolios para, posteriormente, determinar la rentabilidad esperada de una cartera, aplicando la siguiente formula:

REC = PARA + PBRB+….PNRN

En la que los componentes de la formula tienen el siguiente significado:
REC= Rentabilidad esperada de la cartera.
PA= Porcentajede la participación del título A en la cartera.
PB: Porcentaje de la participación del título B en la cartera.
PN: Porcentaje de la participación del título N en la cartera.
Ri= Rentabilidad promedio del activo i.

REC= n Σ i=1 PiRi
Donde:
REC= Rendimiento esperado de la cartera.
Pi= Participación del activo i en la cartera.
Ri= Rendimiento del activo i.
Esta fórmula indica en porcentajeel cálculo de rentabilidad de una cartera. Algunas veces se pueden utilizar datos históricos para hacer estimaciones de la rentabilidad o rendimiento esperado sobre una cartera. Sin embrago, pueden presentarse caso especiales en los que no se puede utilizar este tipo de datos, debido principalmente al gran margen de error en los cálculos si se toman datos históricos de una época de depresión yviceversa, por lo que aquí se deben utilizar diferentes análisis para realizar los pronósticos pertinentes a los precios de los activos que conforman las carteras de inversión.

¿Qué se entiende por portafolios de inversión y cuáles son sus fundamentos teóricos?

En el aspecto de inversión financiera, un portafolio de inversión representa la aplicación de un excedente o un patrimonio (4) en unconjunto de instrumentos de inversión.
La inversión es la adquisición de valores de diversa índole, comprometiendo para esto un capital por un determinado periodo, para obtener una ganancia por las utilidades que generan estos instrumentos. Entonces un portafolio es un conglomerado de distintas inversiones.
La premisa básica en que se fundamenta el diseño de un portafolio de inversión es ladiversificación.
El hecho de diversificar la colocación de los recursos en diferentes instrumentos en un portafolio no garantiza por sí mismo el éxito de las inversiones, pero si atenúa los riesgos. En casos especiales, la estrategia de inversión idónea es la diversificación, justo lo opuesto a la concentración.
El hecho de diversificar implica conocer analíticamente todas las opciones de inversión...