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ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL –REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
1. ANALISIS VERTICAL
El análisis vertical consiste en determinar la participación de cada una de las cuantas del estado financiero con referencia sobre el total de activos o total de pasivos y patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas para el estado de resultados, permitiendo al análisis financiero lassiguientes apreciaciones objetivas:
* Visión panorámica de la estructura del estado financiero, la cual puede compararse con la situación del sector económico donde se desenvuelve o a falta de información, con la de una empresa conocida que sea el reto de superación.
* Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas dentro del estado. Si el análisis, lector o asesor conoce bien laempresa, puede mostrar las relaciones de inversión y financiamiento entre activos y pasivos que han generado las decisiones financieras.
* Controla la estructura, puesto que se considera que la actividad económica debe tener la misma dinámica para todas las empresas.
* Evalúa las decisiones gerenciales, que han operado esos cambios, los cuales se puedan comprobar mas tarde con el estudio delos estados de cambios.
* Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de costos, gastos y precios y de financiamiento.
* Permite seleccionar la estructura óptima, sobre la cual exista la mayor rentabilidad y que sirva como medio de control, para obtener el máximo de rendimiento.
El análisis de porcentajes también puede utilizarse para mostrar la relación de cada uno de loscomponentes con el total dentro de un solo estado. Este tipo de análisis se denomina análisis financiero. Como el análisis horizontal, los estados pueden formularse en partidas separadas o independientes, pueden presentarse en forma detallada o condensada. En este ultimo caso, los detalles adicionales de los cambios en partidas separadas o independientes pueden presentarse en cedulas auxiliares. Enestas cedulas, el análisis de porcentajes pueden basarse ya sea en el total de la cedula o en el total del estado, si bien el análisis vertical se limita a un estado individual, su importancia puede ampliarse al preparar estados comparativos .
En el análisis vertical del balance general, cada partida de activos se presenta como en porcentaje del total de activos. Cada partida de pasivos y de capitalcontable de los accionistas. El cuadro muestra un balance general comparativo condensado con análisis vertical de una compañía industrial, comercial y de servicios.
Cuadro 1
Los principales cambios en los porcentajes en los activos de la compañía industrial y comercial aparecen en las categorías de activos circulantes e inversiones a largo plazo. En las secciones de pasivos y capital contablede los accionistas del balance general, los mayores cambios en el porcentaje están en los pasivos a largo plazo y en las utilidades retenidas. El capital contable de los accionistas se incrementa de 64 a 72.8% del total de los pasivos y el capital contable de los accionistas en el ano 2 tiene una disminución comparable en los pasivos.
En un análisis vertical del estado de resultados, cada partidase expresa como porcentaje de las ventanas netas. El cuadro siguiente muestra un estado de resultados comparativo condesado con análisis vertical de compañía industrial y comercial.
Cuadro 2
Estados financieros relativos
Los análisis horizontales y vertical con cantidades en pesos y en porcentajes son útiles para evaluar las relaciones y tendencias de las condiciones y operaciones financierasde una empresa. El análisis vertical con cantidades en pesos y en porcentajes también resulta de utilidad para comparar una compañía con otra o con promedios ce la industria. Estas comparaciones son más fáciles de hacer al utilizar estados financieros relativos.
En un estado financiero relativo, todas las partidas se expresan en porcentajes.
Cuadro 3
Los estados financieros relativos...