Econometría

CONTENIDO

1. Descripción del la Tarea………………………………………………………………………………… 3
2. Introducción………………………………………………………………………………………………….. 4
3. Metodología aplicada……………………………………………………………………………………. 7
4. Análisis del Caso y Conclusiones……………………………………………………………………..8
5. Bibliografía…………………………………………………………………………………………………...13
6. Anexos………………………………………………………………………………………………………….14
7.DESCRIPCION DE LA TAREA

El objetivo de esta tarea consiste en estimar un Modelo de Regresión para una acción que se transe en el mercado norteamericano.

El informe deberá contener, a lo menos, una descripción de la metodología utilizada y de los datos, incluyendo entre otros comentarios, lo siguiente:

* Explicación del Modelo de Regresión Obtenido,
* Indicar si loscoeficientes obtenidos de la regresión son estadísticamente significativos.
* Estimar un Intervalo de Confianza para el Coeficiente βi
* Estimar la Rentabilidad Esperada de la acción según supuestos entregados,
* Efectuar una Interpretación financiera del coeficiente de determinación y de los coeficientes obtenidos de la regresión
* Evaluar gráficamente y a través del test más apropiado, lossupuestos del modelo
* Estimar el modelo utilizando datos diarios
* Comentar cualquier falencia que se pueda detectar o sospechar tanto en los métodos empíricos usados como en las teorías que los avalan.



INTRODUCCIÓN
De acuerdo al estudio en Econometría, la Regresión nos permite simular la relación que existe entre dos o más variables de manera de estimar observaciones futuras deestas variables entre sí.
Para el desarrollo de este trabajo, hemos seleccionado la acción de la empresa ALCOA, que se tranza en el S&P 500.
ALCOA Inc. es una empresa líder mundial dedicada al aluminio integrado, proporcionando puestos de trabajo a 61.000 empleados en 31 países. Además de la invención de la industria del aluminio moderna, la innovación de Alcoa ha estado detrás de losprincipales hitos en la industria aeroespacial, la construcción de automóviles, envasado y construcción, transporte comercial, electrónica de consumo y mercados industriales de más de 120 años. Es el principal productor mundial de aluminio primario y aluminio fabricado, así como la minera más grande del mundo de bauxita y refinería de alúmina.

A continuación, se muestra la acción gráficamente paraperiodos de tiempo de un año.
Gráfico 1: Evolución acción de ALCOA, periodo de un año.

Fuente: www.es.finance.yahoo.com
Como podemos ver en el gráfico anterior, la acción en un año plazo, ha tenido una variación negativa de aproximadamente 30,49% (precio cierre 15/08/11 de $12,56 contra precio cierre 15/08/2012 $8,73).
Si analizamos los retornos de ALCOA con S&P 500 paracomparar el desempeño de la acción versus el índice, durante el mismo período, tenemos lo siguiente:

Gráfico 2 : Evolución acción de ALCOA y S&P 500 para periodo de un año.

Fuente: www.es.finance.yahoo.com

METODOLOGIA APLICADA
El objetivo final de este análisis es el estudio de una acción que se transe en el mercado norteamericano y su comportamiento el índice S&P 500
Para ello,1. Estimaremos un Modelo de Regresión,
2. Analizaremos si los coeficientes obtenidos de la regresión son estadísticamente significativos.
3. Estimaremos un Intervalo de Confianza para el Coeficiente βi
4. Estimaremos la Rentabilidad Esperada de la acción según supuestos entregados,
5. Efectuaremos una Interpretación financiera del coeficiente de determinación y de loscoeficientes obtenidos de la regresión
6. Evaluaremos gráficamente y a través del test más apropiado, los supuestos del modelo
7. Estimaremos el modelo utilizando datos diarios

Recordemos que un Modelo de Regresión es un Modelo Estadístico de dependencia entre una variable resultado (variable dependiente) y varias variables predictoras (variables independientes).

ESTIMACIÓN DEL MODELO DE...