Ejemplo evaluacion eva

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VALOR ECONÓMICO AGREGADO (ECONOMIC VALUE ADDED - EVA)
Paso 1 : Calcular la utilidad neta de operación después de impuestos | (1-T) |
| T =0.25 |
| $25,401.57 | |
| |
Paso 2 : Identificar el monto de capital | |
Total de activos (Pasivos + Capital) | $3410,932.47 |
Menos | |
Proveedores del Interior | $13,041.74 |
Proveedores del exterior | $21,348.42 |
Obligacionespor Pagar | $228,449.44 |
Acreedores Varios | $109,481.46 |
OTROS PASIVOS CIRCULANTES: | $148,856.09 |
|   |
Capital | $2889,755.32 |

Paso 3 : Determinar el Costo Ponderado de Capital (WACC) |
Costo de Capital Propio | Columna1 |
Tasa libre de Riesgo (TIBP) | 3.65 |
Riesgo Industria | 3 |
Riesgo pais | 7 |
Inflación País | 5.5 |
CCC | 19.15% |
|
TIPO DEFINANCIAMIENTO | MONTO | PROPORCIÓN | COSTO | COSTO PONDERADO |
Prestamos de corto plazo | $212,235.58 | 8% | 9.04% | 0.70% |
Capital Social | $2514,285.68 | 91% | 19.15% | 17.45% |
Utilidades por distribuir | $32,979.34 | 1% | 19.15% | 0.23% |
Total | $2759,500.60 | 100% |   | 18.37% |
| | | | |
Paso 4 : Calcular el EVA | |
| |
EVA = UTILIDAD OPERATIVA NETA DESPUES DE IMPUESTOS- COSTO PONDERADO DE CAPITAL |
| |
| Paso 1 | Paso 2 | Paso 3 | |
| $25,401.57 | $2889,755.32 | 0.1837 | |
| | | | |
| EVA = | ($505,516.74) | | |

El Valor Económico Agregado (EVA) es un parámetro de evaluación del desempeño de la empresa, es una medida del desempeño financiero basada en el valor creado, el cual se expresa en términos monetarios.
El EVA es reflejo delmonto absoluto de valor que ha sido creado o destruido para los accionistas.
Luego de calcular la Utilidad neta de Operación después de Impuestos, identificar el monto del Capital Invertido y determinar el Costo Ponderado del Capital se procedió al cálculo del EVA, su resultado fue negativo lo que se interpreta de la siguiente forma:
“La rentabilidad obtenida por la empresa es menor al costo delos recursos gestionados para conseguirla es decir, el costo de los recursos empleados (Pasivo Circulante, Capital Social y Utilidades Retenidas) es mayor a la Utilidad Operativa Neta”. En vista de ello, puede aseverarse que “la riqueza de los accionistas ha sufrido un decremento, ha destruido valor.”
Una empresa en realidad no crea valor para sus accionistas sino hasta que es capaz de cubrirtodos sus Costos de Capital. La Utilidad Económica difiere de la Utilidad Contable debido a que la primera incluye un cargo por todos los recursos invertidos en la empresa: Deuda y Patrimonio.
Se visualiza entonces que la empresa a pesar de estar obteniendo una Utilidad Neta Operacional después de Impuestos positiva para 2009 de $ 25, 401.57, está obteniendo una Utilidad Económica negativabastante elevada.
Con el resultado obtenido en el EVA se infiere que la empresa está agotando los recursos de sus accionistas, debido a que el principal componente de los recursos utilizados para conseguir los ingresos obtenidos es el Capital Social y ello significa un costo más elevado en comparación a la Deuda de Largo Plazo. Por otro lado, la Utilidad Neta Operacional después de Impuestos obtenidaes poco significativa en relación al Capital Invertido y representa únicamente menos del 1%.
La empresa se encuentra ante una situación bastante riesgosa debido a que en el corto plazo está obligada a incrementar significativamente sus Utilidades Operacionales para poder hacer frente a sus actuales Costos de Capital y no continuar destruyendo valor para sus accionistas.

GRADO DE APALANCAMIENTOOPERATIVO
GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO | MONTO |
Ventas | $1306,119.71 |
Costos Variables Totales (Costo de Ventas) | $765,782.49 |
Costos Fijos (Gastos Operativos) | $485,030.18 |
Utilidad Antes de Intereses e Impuestos | $33,868.76 |

GAO=S-CVTS-CVT-CF=UAII+CFUAII

GAO=$518,898.94$33,868.76
GAO=1.07

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
GRADO DE APALANCAMIENTO...
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