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En matemática financiera amortizar significa pagar
una deuda y sus intereses por medio de una serie de pagos periódicos, generalmente
de igual valor.
Al amortizar una deuda cada pago efectuado se divide en dos partes: en primer
lugar se pagan los intereses adeudados al momento en que se efectúa el pago y el
resto se aplica a disminuir el capital. Como cada pago reduce el capital, losintereses
que se pagan en cada periodo van disminuyendo; por tanto, resulta evidente que la
amortización de una deuda se lleva a cabo calculando los intereses sobre el saldo
insoluto∗
.
La amortización es una de las aplicaciones más importantes de las anualidades.
En efecto, cuando se amortiza una deuda efectuando pagos periódicos iguales, la
deuda es el valor actual de unaanualidad. El valor de la anualidad o pago periódico se
calcula utilizando la fórmula de valor presente correspondiente al tipo de anualidad
utilizada, vencida o anticipada.

Tablas de amortización
Para su mayor comprensión, las amortizaciones pueden representarse en una
matriz donde:
Las columnas representan lo siguiente:
1. La primera muestra los periodos (n).
2. La segunda da el importe dela renta o pago (R).
3. La tercera indica los intereses (I) y resulta de multiplicar el saldo insoluto (SI)
anterior por la tasa de interés del periodo (i).
4. La cuarta señala la amortización (A) del periodo y resulta de restar al pago
del periodo (R) los intereses del mismo (I).
5. La quinta revela la amortización acumulada (AA), consecuencia de la suma
de la amortización acumulada (AA)del periodo anterior más la amortización
(A) del periodo en estudio.
6. La sexta expresa el saldo insoluto de la deuda, que se obtiene al hacer
alguno de estos procedimientos:
Restar al capital inicial (C) la amortización acumulada (AA) hasta ese
periodo.
Restar el saldo insoluto del periodo anterior (SI) la amortización del periodo
(A).
Fondos de amortización
Es el método por elcual se provee el monto, por medio de una serieEs el método por el cual se provee el monto, por medio de una serie de rentas o
pagos, para liquidar una deuda. Asimismo, funciona para ahorrar o recuperar el
valor histórico de un activo. Esto se realiza invirtiendo una serie de pagos iguales,
en periodos iguales, durante el lapso de vida útil del bien, con la finalidad de
acumular un montodisponible en efectivo para volver a comprar el sustitutivo del
activo al término de su uso.
Esta práctica es muy útil financieramente, aun cuando, al llegar al fin de su vida
útil, la cantidad acumulada no llegue a cubrir el costo del bien. En este rubro, se
utilizan las fórmulas del monto o valor futuro de las diferentes anualidades,
generalmente, la del monto de anualidades ordinarias.Tablas de fondo de amortización
En este método se utiliza, al igual que en la amortización, una matriz, en donde las
columnas se conforman así:
1. La primera expresa los periodos (n).
2. La segunda, los pagos o rentas (R).
3. La tercera, los intereses (I) del periodo y resulta de multiplicar el saldo final (M)
del periodo anterior por la tasa de interés (i).
4. La cuarta, la cantidad quese acumula al fondo (CA) y se calcula sumando la
renta (R) más los intereses (I) del periodo.
5. La quinta, el saldo final (M), resultado de la suma del saldo final (M) del periodo
anterior más la cantidad que se acumula (CA) al fondo del periodo.
BONOS
Los bonos son parecidos a los créditos porque son instrumentos de deuda, sin embargo se diferencian en que se dirigen a un sector más ampliode inversores y están normalmente basados en cambios públicos y sobre libre mercado. Los créditos están normalmente unidos al sistema bancario y los pequeños inversores no suelen participar en ellos. Nos centraremos en los bonos:
 Los bonos están habitualmente emitidos por el Gobierno y por grandes empresas. Cuando compras un bono le estás prestando dinero a la compañía o al Estado. A cambio...