El dinero y el sistema financiero

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Capítulo 23
El dinero y el sistema financiero

El sistema financiero es uno de los sectores más importantes e innovadores de una economía moderna, en la actualidad es un vasto sistema bancario interconectado a nivel mundial, una amplia gama de instrumentos financieros. Cuando el sistema financiero funciona adecuadamente, contribuye a un sano crecimiento económico. Sin embargo, cuando losbancos tienen problemas se hace más lento el crecimiento económico.

Panorama del mecanismo de transmisión monetaria
Mecanismo de transmisión monetaria se refiere al proceso mediante el cual la política monetaria implementada por el banco central interactúa con los bancos y el resto de la economía para determinar las tasas de interés, las condiciones financieras, la demanda agregada, el productoy la inflación.
Puede visualizarse como una secuencia de 5 pasos lógicos:
1.- El banco central anuncia la meta de una tasa de interés a corto plazo.
2.- El banco central emprende operaciones para cumplir su meta.
3.- La nueva tasa de interés objetivo del banco central y las expectativas del mercado ayudan a determinar todo el espectro de tasas de interés, tanto de corto como de largo plazo,así como los precios de los activos y el tipo de cambio.
4.- Los cambios afectan la inversión, al consumo y a las exportaciones netas.
5.- Los cambios afectan a su vez a la trayectoria del producto y de la inflación en todo el mecanismo OA-DA.

EL SISTEMA FINANCIERO MODERNO

El papel del sistema financiero
El sector financiero de una economía es el sistema circulatorio que liga los bienes,los servicios y las finanzas en los mercados domésticos e internacionales.
Las actividades relativas a las finanzas tienen lugar en el sistema financiero, el cual incluye a los mercados, empresas y otras instituciones que toman las decisiones financieras de las familias, empresas y gobiernos.
Los mercados financieros son como otros mercados, excepto que sus productos y servicios consisten eninstrumentos financieros como acciones y bonos. Destacan los mercados de acciones, los mercados de bonos y los mercados de divisas.
Las instituciones que proveen servicios y productos financieros se llaman intermediarios financieros. Transacciones financieras que se realizan al menudeo se realizan a través de intermediarios financieros, en lugar de realizarse directamente en los mercadosfinancieros, tal es el caso de bancos comerciales, compañías de seguros y fondos de pensiones.
La intermediación financiera tiene como propósito transformar activos sin liquidez en activos líquidos, que los pequeños inversionistas puedan comprar.

Las funciones del sistema financiero
Funciones más importantes:
* Transfiere recursos en el tiempo, entre sectores y regiones. Permite que lasinversiones se canalicen a sus usos más productivos, en lugar de quedar atrapadas en donde menos se necesitan.
* Administra el riesgo de la economía, es como la transferencia de recursos: traslada el riesgo de aquellas personas o sectores que más necesitan reducirlo, a aquellos que están más dispuestos a lidiar con él.
* Agrupa y subdivide los fondos de acuerdo con las necesidadesindividuales del ahorrador o inversionista.
* Función de cámara de compensación, que facilita las transacciones entre los que pagan y los que cobran.

UN MENÚ DE ACTIVOS FINANCIEROS

Los activos financieros son derechos de una parte sobre otra parte.
Principales instrumentos o activos financieros:
* El dinero y sus dos componentes.
* Las cuentas de ahorro.
* Instrumentos del mercado decrédito.
* Acciones comunes.
* Fondos del mercado de dinero y los fondos mutualistas.
* Fondos de pensiones.
* Derivados financieros.
Se excluye el activo más importante que es la casa habitación.

Repaso sobre tasas de interés
La tasa de interés es el precio que se paga por conseguir dinero prestado. Por lo general el interés se calcula como un porcentaje anual sobre la...
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