El mercado financiero actual

EL MERCADO FINANCIERO ACTUAL Y LOS PRINCIPALES
SEGMENTOS DE LAS COLOCACIONES BANCARIAS


INTRODUCCIÓN
En el Perú la incidencia de la pobreza alcanza 54% de la población (ENNIV) y la tasa de subempleo 43% en el año 2000. Es bastante conocida la elevada correlación entre pobreza y subempleo. Este último se concentra en las unidades productivas de menor tamaño. Hacia fines de la década de losnoventa, la microempresa representa el 73% del empleo 1 , aunque solo un 40% del PBI. Así, la productividad media del trabajo en la microempresa es alrededor de la mitad que el promedio de la economía peruana, que es en sí misma una economía subdesarrollada.
Por ende, resulta claro que una reducción significativa de los masivos niveles de pobreza en el Perú requiere elevar la productividad de lamicroempresa. Entre las políticas relevantes para tal efecto, la promoción del microcrédito ocupa un lugar destacado, ya que el acceso al financiamiento puede incrementar la productividad, el volumen de producción y/o ventas y la inversión, fomentando así una mejora de los ingresos familiares y la creación de nuevos puestos de trabajo. Asimismo, el crédito de pequeña escala puede contribuir amaterializar la iniciativa empresarial de muchas mujeres, contribuyendo a superar las discriminaciones de género, tanto en el mercado de trabajo, como en el interior del hogar. El mercado de microcrédito dista mucho del modelo de la competencia perfecta. Las asimetrías de información, los costos de transacción, los problemas de garantías y las barreras socio culturales son particularmentesignificativas en este segmento del mercado financiero. Por ello, resulta necesario diseñar marcos regulatorios, políticas y programas que contribuyan a superar estos obstáculos. Para contribuir con esta tarea, el Consorcio de Investigación Económica y Social (CIES) ejecuta, con el auspicio de la Fundación Ford, una red de investigación sobre microcrédito, pobreza y género en el Perú. Esta red ha culminado unaprimera fase, con el desarrollo de los tres estudios que conforman el presente libro. El trabajo de Felipe Portocarrero Maisch, profesor de la Universidad del Pacífico, examina la oferta de microcrédito formal: algunos bancos, ciertas ONG especializadas, cajas municipales, cajas rurales y Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa (EDPYMES).
El autor ubica dicha oferta en el contextomás amplio del mercado financiero peruano, tras lo cual analiza las principales fuentes del microcrédito formal. Se detiene en el examen de las características financieras, económicas e institucionales de las principales entidades de micro financiamiento. Igualmente, revisa el marco de regulación de estas instituciones, así como el papel jugado por el Estado y la cooperación internacional en lapromoción del sector.


Indicadores de resultados en Mi banco.
Las altas tasas de interés cobradas a los clientes han permitido generar un amplio margen financiero del 52.9 %. Esto ha posibilitado cubrir los moderados costos de riesgo (las provisiones Por colocaciones representan solo el 2.35 % de la cartera promedio) y los altos Costos operativos, que alcanzan al 37.11 % de la cartera promedio,situándose así Muy por encima de los niveles registrados en otras entidades.
En promedio ascendían, por ejemplo, al 76 % Como resultado del considerable nivel de los egresos operativos la utilidad Neta asciende al equivalente del 5.09 % de la cartera promedio y la rentabilidad al 7.86 %, muy por debajo del ROE de otras IMF.
Para consolidar su viabilidad a mediano plazo Mibanco deberíaracionalizar en forma significativa sus costos operativos, mejorando los niveles de productividad de su personal y generando economías de escala. Al mismo tiempo, debería Mantener un activo crecimiento conservando la buena calidad de su cartera.

EDPYMES.
La oferta actual de microcrédito en el Perú Análisis financiero de las principales Entidades, a pesar del veloz crecimiento la calidad promedio de la...