Eleccion de fondos

















TRABAJO INDIVIDUAL.
ANÁLISIS Y SELECCIÓN DE FONDOS






Manuel González es un gestor de banca privada que trabaja en una reputada entidad nacional. Un día, Rafael Rubio, un buencliente con más de cinco millones de euros en activos financieros, le propone a Manuel invertir una cantidad importante de dinero en dos fondos de inversión. Rafael quiere que uno de los fondos deinversión tenga la vocación de invertir en renta variable de Estados Unidos, mientras que el segundo fondo trate de obtener retornos absolutos.

Rafael, junto con su petición de inversión, muestra aManuel seis fondos de inversión que le ha recomendado un íntimo amigo suyo, experto en selección de instituciones de inversión colectiva. Tres de los fondos recomendados invierten en renta variableamericana, y otros tres son fondos de retorno absoluto. Rafael desea que Manuel escoja entre estos seis fondos, los dos fondos más adecuados para formar parte de su cartera.

Manuel no era unespecialista en selección de fondos, pero de manera inmediata pidió a un compañero (Ángel Morero) que le facilitase información sobre los seis fondos proporcionados por su cliente en los últimos tres años.Los datos que obtuvo Manuel fueron los siguientes:

Fondos de Renta Variable USA


Fondo A
Fondo B
Fondo C
Rentabilidad del fondo
8,35%
6,43%
5,81%
Volatilidad del fondo
21,34%
23,78%
22,45%
VaR al95% (1 semana)
7,54%
6,67%
7,50%
Beta (vs S&P 500)
1,15
0,85
1,01
Tracking error en volatilidad (vs S&P 500)
7,34%
1,03%
3,54%
Drawndown
5,44%
4,65%
5,02%

Fondos de Retorno Absoluto


Fondo D
Fondo EFondo F
Rentabilidad del fondo
12,46%
6,45%
12,84%
Volatilidad del fondo
5,56%
2,11%
7,35%
VaR al 95% (1 semana)
3,32%
2,34%
4,05%
Beta (vs S&P 500)
0,15
0,01
0,11
Tracking error en volatilidad
(vsS&P 500)
22,56%
25,85%
11,44%
Drawndown
1,25%
0,75%
2,34%
Curtosis
Mesocúrtica
Leptocúrtica
Platicúrtica

Por otro lado, Ángel Moreno, proporcionó a Manuel algunos datos sobre el S&P 500 y sobre la...