Emision De Obligaciones

EMISIÓN DE OBLIGACIONES:
Son títulos de crédito que las sociedades anónimas pueden expedir y representan la participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo constituido a cargo de la sociedad emisora. ( art. 208 LGTOC)

Características:

Existen fundamentalmente tres tipos de obligaciones.
* Hipotecarias.- Son emitidas por sociedades anónimas y están garantizadas por unahipoteca que se establece sobre los bienes de la empresa emisora se documentan en títulos nominativos consignando en su texto el nombre de la emisora, actividad, domicilio, datos de activo, pasivo y capital, plazo total de amortización tipo de interés y forma de pago.
* Quirografarias.- Son nominativas, emitidas por sociedades anónimas, garantizadas por la solvencia económica y moral de laempresa, respaldada por todos los bienes y activos sin hipotecar. Se establecen limitaciones financieras a las que tiene que someterse la empresa durante la vigencia de la emisión. El interés que devengan es constante durante toda la emisión al igual que la hipotecaria y la tasa de interés se ajusta a las fluctuaciones del mercado.
* Convertibles.- Los tenedores de estos títulos reciben unacantidad por concepto de interés en la forma periódica en que se haya estipulado en la escritura de emisión, además acciones comunes o preferentes de la misma emisora.
El objeto de estos valores es el procurar recursos a las empresas a través de apalancamiento, con posibilidad futura de convertir esa deuda en capital permitiendo a las firmas una mayor capacidad de financiamiento posterior.
Lasobligaciones pueden colocarse:
a) A la par, que significa a su valor nominal
b) Sobre la par, a un valor superior nominal
c) Bajo la par, a un precio inferior a su valor nominal
Las obligaciones no deberán ser amortizadas por medio de sorteos a una cantidad mayor que a su valor nominal, con primas, salvo el caso en que una parte o su totalidad se liquiden anticipadamente o bien, que lacantidad periódica que deba destinarse a la amortización de las obligaciones y pago de intereses sea la misma durante el tiempo estipulado para dicha amortización.
Intereses.- El interés de las obligaciones está basado en el costo del dinero en los mercados financieros, mismo que normalmente está representado por la TIIE o por algún promedio determinado por el banco central. (Banco de México).Gastos de Emisión.- Son todas aquellas erogaciones originadas por los estudios de factibilidad, preparación de los contratos, gastos por la impresión de las obligaciones, comisiones de los agentes financieros, etc.
Prima en Venta de Acciones.- Representa en algunas emisiones un pago adicional que el inversionista hace por lo atractivo de los títulos.
Descuento en Venta de Obligaciones.- Representaen algunas emisiones una disminución en el pago que los inversionistas hacen al adquirir las obligaciones.
Redención.- Representa el momento en que se liquidan la totalidad de la deuda y sus intereses.

CUENTAS QUE SE UTILIZARAN EN EL REGISTRO DE OPERACIONES DE EMISIÓN DE OBLIGACIONES

Obligaciones en circulación.- Esta cuenta es de pasivo a largo plazo
Se Abona: por las obligacionescolocadas y
Se Carga: por las obligaciones liquidadas.
Nota.- las obligaciones en circulación pueden ser: Hipotecarias, quirografarias ò
Convertibles.

Intereses por pagar.- Esta cuenta es de pasivo circulante y
Se abona mensualmente por los intereses devengados.
Se carga por su traspaso a la cuenta Cupones por pagar al vencimiento de cada periodo de pago de cupones.

Cuponespor pagar.- Esta cuenta es de pasivo circulante
Se abona: por el importe de los intereses devengados a favor de los inversionistas al final de cada periodo de pago de cupones.
Se carga: Cuando se liquidan los cupones

Prima en venta de obligaciones.- Cuenta de pasivo circulante
Se abona: por el sobreprecio obtenido en la venta de obligaciones
Se carga: por la amortización de la...