Emisión De Bonos Salfa

Prospecto SalfaCorp

Emisión de bonos desmaterializados junio 2008

Asesor Financiero y Agente Colocador

El presente prospecto de emisión ha sido preparado por IM Trust S.A. Corredores de Bolsa, en conjunto con Salfacorp S.A. (en adelante “Salfacorp” o “la Compañía”), con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de la Compañía y de la emisión, para que cadainversionista evalúe en forma individual e independiente la conveniencia de invertir en bonos de esta emisión. En su elaboración se ha utilizado información entregada por la propia Compañía e información pública, la cual no ha sido verificada independientemente por IM Trust S.A. Corredores de Bolsa, y por lo tanto, IM Trust S.A. Corredores de Bolsa no se hace responsable de ella.

Prospecto SalfaCorpEmisión de bonos desmaterializados junio 2008

Asesor Financiero y Agente Colocador

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1. PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA 2. INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN 3. SALFACORP S.A. 4. ESTADOS FINANCIEROS 5. DOCUMENTACIÓN LEGAL 5.1. Certificados de inscripción en la SVS 5.2. Antecedentes presentados a la SVS 5.2.1. Prospecto legal5.2.2. Antecedentes de la emisión de bonos serie A por línea de bonos 5.2.2.1. Prospecto legal 5.2.2.2. Declaraciones de responsabilidad 5.2.2.3. Certificados de clasificación de riesgo 5.2.2.4. Contrato de emisión 5.2.3. Antecedentes de la emisión de bonos serie B por línea de bonos 5.2.3.1. Prospecto legal 5.2.3.2. Declaraciones de responsabilidad 5.2.3.3. Certificados de clasificación de riesgo5.2.3.4. Contrato de emisión

índice

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Principales características de la oferta

Emisor Monto de las emisiones

Salfacorp S.A. Serie A: Hasta por UF 2.000.000 Serie B: Hasta por UF 2.000.000 UF 3.000.000 Los fondos se destinarán al refinanciamiento de pasivos del Emisor y/o de sus filiales.

Monto máximo de la colocación Uso de los fondos

Clasificación de riesgo Fitch RatingsICR Chile Nemotécnicos

BBB+ (Outlook positivo) A- (Outlook estable) BSALF – A BSALF – B UF 500 Unidad de Fomento Serie A: 5 años Serie B: 21 años Serie A: No contempla rescate anticipado Serie B: A partir del 31 de mayo de 2013 Serie A: no aplica Serie B: tasa de referencia más 100 puntos básicos

Cortes Reajustabilidad Plazo

Plazo rescate anticipado

Tasa rescate anticipado (para mayordetalle ver punto 5.4.1 de los respectivos Prospectos Legales) Fecha inicio devengo de intereses

Serie A: 31 de mayo de 2008 Serie B: 31 de mayo de 2008 Serie A: 3,25% anual Serie B: 4,00% anual Semestral Serie A: una, el 31 de mayo de 2013 Serie B: semestrales, a partir del 30 de noviembre de 2010

Tasa de carátula*

Período de intereses Amortizaciones

Banco representante de los tenedoresde bonos y Banco pagador Principales resguardos (para mayor detalle ver punto 5.5 de los respectivos Prospectos Legales)

Banco de Chile

(i) Nivel de endeudamiento financiero neto consolidado no superior a 2 veces. (ii) Razón de cobertura de gastos financieros netos consolidado no inferior a 3 veces. (iii) Mantener al menos al menos un 70% del EBITDA proveniente de los giros ingeniería yconstrucción e inmobiliario.

(*) Estas tasas podrían cambiar previo a la colocación, lo que será debidamente informado.

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Industria de la construcción

La industria de la construcción es una de las de mayor relevancia en la economía del país, representando en promedio durante los últimos años un 7% de su Producto Interno Bruto (PIB). En los últimos 5 años el sector construcción hacrecido a una tasa anual compuesta de 6,1%, significativamente superior al 4,9% realizado por el PIB en el mismo periodo. El mismo análisis para el último año, muestra un crecimiento de 8,3% para el sector comparado con un crecimiento de 5,1% de la economía.
CRECIMIENTO PIB CONSTRUCCIÓN Y PIB PAÍS

Esta industria se caracteriza por ser altamente fragmentada, donde ningún actor concentra...