Estrategia De La Banca

ESTRATEGIA Y CRECIMIENTO EN LA BANCA



Doctor Alfonso Herrero de Egaña Espinosa de los Monteros
Profesor Asociado.UNED.
Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales.
alherrero@cee.uned.es

Doctor Ángel Muñoz Alamillos
Profesor Titular. UNED.
Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales.
amunoza@cee.uned.es


Resumen:
Este trabajo estudia la relación existente entre lasteorías de la dirección estratégica y el análisis económico en el ámbito de la banca. El propósito fundamental de este estudio es encontrar el límite a la estrategia de crecimiento interno. De acuerdo con la teoría microeconómica neoclásica la dimensión o la escala de operaciones de una empresa es determinante para los beneficios por que a partir de un punto determinado, el coste de adquirir nuevosfondos, ya sea a través de depósitos o de cualquier otro tipo de pasivo bancario, será mayor que el rendimiento obtenido por su inversión. En esta investigación se estudia, con la ayuda de la matemática de las operaciones financieras, un procedimiento que permite asegurar desde el punto de vista teórico que el límite al crecimiento, determinado hasta el momento por los trabajos teóricos de Klein,Baltensperger O’hara, Santomero etc. en donde el coste marginal se iguala con el ingreso marginal actual, en realidad está situado donde el coste marginal de los fondos futuros se iguala con el ingreso marginal implícito futuro. La aparente paradoja se soluciona cuando se tiene en consideración la teoría de los intereses implícitos, la equivalencia entre un préstamo francés y uno americano más unaoperación de constitución, el tiempo y la forma de operar de los bancos.

Key words: Bank Competition, Financial Intermediaries, Mathematical Finance.


JEL classification: G200,G210,C600







1. INTRODUCCIÓN
A pesar de la gran importancia que tiene la banca comercial dentro del proceso de intermediación financiera y como mecanismo de transmisión de la política monetaria, no existeun consenso en la profesión económica sobre la existencia de una teoría específica de la empresa bancaria. El análisis neoclásico no ha considerado a la banca como una empresa, sino como un inversor inmerso en el dilema de la teoría de cartera, constituido por la inevitable elección entre rentabilidad y riesgo. Por otra parte, existe una plétora de estudios econométricos y también descriptivos,que recuerdan a la escuela historicista alemana, relacionando el comportamiento de los bancos con datos contables y de mercado. Cualquiera que sea el mérito de esta clase de estudios desde el punto de vista estadístico, matemático o como colecciones de datos y letras, parece que no han añadido nada al conocimiento y gestión de estas instituciones desde el punto de vista de la creación de una teoríaeconómica aplicable a situaciones reales. Este hueco existente en la teoría microeconómica clásica ha sido llenado por trabajos como los de Klein, Baltensperger, O’Hara y Santomero entre otros.
En esta investigación vamos a examinar las relaciones existentes entre la estrategia empresarial y la teoría micro sobre la banca. En la década de los 80 los bancos españoles se dieron cuenta de queeran demasiado pequeños para competir en un mercado globalizado. Dentro de las posibles estrategias corporativas optaron por la de crecimiento. Básicamente existen dos formas de llevarla a cabo: la primera, las fusiones y adquisiciones, y la segunda, competir por la cuota de mercado. No todos los bancos españoles estaban de acuerdo con la primera opción, existían al menos dos bancos, el Populary el Santander, que consideraban que la calidad de la gestión y la competencia por la cuota de mercado era una estrategia alternativa realista. Optar por esta opción, implicaba entrar de lleno en las estrategias de negocio. Basándonos en Porter (1985) y en Grant (1996) solamente existen dos formas de competir en el nivel de estrategia negocio basadas en el concepto de ventaja competitiva que...