Evaluación de riesgo
Páginas: 5 (1043 palabras)
Publicado: 1 de noviembre de 2010
EVALUACION DE RIESGO
La Evaluación de Riesgo de Entidades Financieras debe basarse en el análisis del mercado o entorno donde se opera y en el análisis de información:
1.- Cuantitativa
2.- Cualitativa y
3.- Perspectivas (mirar el Futuro - Proyecciones)
La Evaluación de Riesgo cubre :
1.- Riego Emisor (Issuer)
2.- Corto Plazo
3.- Largo Plazo
4.- Contraparte
El Riesgode Contraparte mide la posibilidad de no cumplir con los compromisos de entrega de títulos o cierre de transacciones y el Riesgo a Corto plazo (Menos de 1 año) mide la posibilidad de no cumplir a tiempo con los pagos de capital e intereses. Para su evaluación se debe hacer énfasis en :
Liquidez
Presencia en el mercado (Capacidad de conseguir Fondos)
El Riesgo Emisor y el Riesgo a Largo Plazocubre la entidad completa (Consolidada) – Todo el Grupo y se debe basar en el Análisis Cuantitativo de la entidad según se describe a continuación.
Análisis Cuantitativo – Análisis Financiero
El Análisis Financiero debe cubrir los siguientes aspectos principales (análisis CAMEL) :
Capital
Asset quality (Calidad de los Activos)
Management (Administración)
Earnings (Utilidades)Liquidity & Funding (Liquidez y Fondeo)
El primer paso para el Análisis es establecer el Sub-Sector o Grupo de comparación (Peer Group) dependiendo del tipo de entidad y para luego proceder a análisis del P y G, el Balance y los factores cualitativos:
Análisis de P y G
El análisis del P y G busca establecer el desempeño de la entidad de acuerdo a su rentabilidad. El énfasis debe ser en latendencia y con relación a su sub-sector o Grupo.
La rentabilidad generalmente demuestra que tan bien manejada esta la entidad.
La diversificación y la estabilidad son fundamentales .- entre mas mejor
En esencia, las utilidades de una entidad financiera son una función de :
Manejo de tasas de interés (Margen Financiero)
Costo de crédito (Castigos / Provisiones)
Otros Ingresos(Comisiones, cambios,etc)
Costos de Operación
Impuestos y Regulaciones (Corrección Monetaria)
Los siguientes indicadores financieros permiten seguirle la pista a los anteriores factores :
ROA – Retorno sobre Activos
ROE - Retorno sobre Patrimonio
Análisis de Balance
El análisis de Balance debe determinar :
Que tan Adecuado es el Patrimonio. Indicadores importantes :
Patrimonio /Activos (solidez de la entidad)
Patrimonio / Prestamos
Calidad de Activos y que tan adecuadas son las Reservas / Provisiones. Este es el activo más importante para sobrvivir (la raíz básica de los problemas).
Calidad de Activos
Grado de diversificación
Cartera en Sectores deteriorados
Cartera en Mercados deteriorados
Prestamos Grandes
Problemas identificados – Calificación preventiva
Sistemade calificación de cartera
Seguimiento / revisión de Prestamos
Nivel de Reservas / provisiones
Indicadores de Calidad de Activos
Activos no-productivos / Prestamos y Otros Activos
Provisiones / Prestamos
Provisiones / Activos no-productivos
Castigos / Prestamos
Provisiones / Castigos
Recuperaciones / Castigos del periodo anterior (Indica filosofía de la administración)
Liquidez yFondeo
Prestamos / Activos Productivos
Activos Líquidos / Activos Totales (a veces un porcentaje alto de inversiones refleja la falta de buenos tomadores)
Tasas y Vencimientos de Activos y Pasivos
Utilización de fondos interbancarios
Valor comercial de Inversiones
Análisis Cualitativo
El análisis cualitativo debe identificar :
Riesgos potenciales lo mas pronto posible
Estrategiasdesafortunadas que no se reflejaran en los números sino al cabo de un tiempo.
Señales de alerta :
Crecimiento rápido
Prestamos , Activos
No hay Entidad Financiera que haya crecido rápido que no pague el precio.
Se debe montar un departamento de cobranza para soportar el crecimiento.
Concentraciones Excesivas
Por Producto
Por Mercado
Por Sector o Actividad Económica
La clave del éxito...
La Evaluación de Riesgo de Entidades Financieras debe basarse en el análisis del mercado o entorno donde se opera y en el análisis de información:
1.- Cuantitativa
2.- Cualitativa y
3.- Perspectivas (mirar el Futuro - Proyecciones)
La Evaluación de Riesgo cubre :
1.- Riego Emisor (Issuer)
2.- Corto Plazo
3.- Largo Plazo
4.- Contraparte
El Riesgode Contraparte mide la posibilidad de no cumplir con los compromisos de entrega de títulos o cierre de transacciones y el Riesgo a Corto plazo (Menos de 1 año) mide la posibilidad de no cumplir a tiempo con los pagos de capital e intereses. Para su evaluación se debe hacer énfasis en :
Liquidez
Presencia en el mercado (Capacidad de conseguir Fondos)
El Riesgo Emisor y el Riesgo a Largo Plazocubre la entidad completa (Consolidada) – Todo el Grupo y se debe basar en el Análisis Cuantitativo de la entidad según se describe a continuación.
Análisis Cuantitativo – Análisis Financiero
El Análisis Financiero debe cubrir los siguientes aspectos principales (análisis CAMEL) :
Capital
Asset quality (Calidad de los Activos)
Management (Administración)
Earnings (Utilidades)Liquidity & Funding (Liquidez y Fondeo)
El primer paso para el Análisis es establecer el Sub-Sector o Grupo de comparación (Peer Group) dependiendo del tipo de entidad y para luego proceder a análisis del P y G, el Balance y los factores cualitativos:
Análisis de P y G
El análisis del P y G busca establecer el desempeño de la entidad de acuerdo a su rentabilidad. El énfasis debe ser en latendencia y con relación a su sub-sector o Grupo.
La rentabilidad generalmente demuestra que tan bien manejada esta la entidad.
La diversificación y la estabilidad son fundamentales .- entre mas mejor
En esencia, las utilidades de una entidad financiera son una función de :
Manejo de tasas de interés (Margen Financiero)
Costo de crédito (Castigos / Provisiones)
Otros Ingresos(Comisiones, cambios,etc)
Costos de Operación
Impuestos y Regulaciones (Corrección Monetaria)
Los siguientes indicadores financieros permiten seguirle la pista a los anteriores factores :
ROA – Retorno sobre Activos
ROE - Retorno sobre Patrimonio
Análisis de Balance
El análisis de Balance debe determinar :
Que tan Adecuado es el Patrimonio. Indicadores importantes :
Patrimonio /Activos (solidez de la entidad)
Patrimonio / Prestamos
Calidad de Activos y que tan adecuadas son las Reservas / Provisiones. Este es el activo más importante para sobrvivir (la raíz básica de los problemas).
Calidad de Activos
Grado de diversificación
Cartera en Sectores deteriorados
Cartera en Mercados deteriorados
Prestamos Grandes
Problemas identificados – Calificación preventiva
Sistemade calificación de cartera
Seguimiento / revisión de Prestamos
Nivel de Reservas / provisiones
Indicadores de Calidad de Activos
Activos no-productivos / Prestamos y Otros Activos
Provisiones / Prestamos
Provisiones / Activos no-productivos
Castigos / Prestamos
Provisiones / Castigos
Recuperaciones / Castigos del periodo anterior (Indica filosofía de la administración)
Liquidez yFondeo
Prestamos / Activos Productivos
Activos Líquidos / Activos Totales (a veces un porcentaje alto de inversiones refleja la falta de buenos tomadores)
Tasas y Vencimientos de Activos y Pasivos
Utilización de fondos interbancarios
Valor comercial de Inversiones
Análisis Cualitativo
El análisis cualitativo debe identificar :
Riesgos potenciales lo mas pronto posible
Estrategiasdesafortunadas que no se reflejaran en los números sino al cabo de un tiempo.
Señales de alerta :
Crecimiento rápido
Prestamos , Activos
No hay Entidad Financiera que haya crecido rápido que no pague el precio.
Se debe montar un departamento de cobranza para soportar el crecimiento.
Concentraciones Excesivas
Por Producto
Por Mercado
Por Sector o Actividad Económica
La clave del éxito...
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