Flujo De Caja

1. INTRODUCCIÓN:

En la contabilidad, el criterio para registrar una transacción es el de devengado. En cambio, lo que vamos a ver a continuación, se basa en el concepto de erogación real de dinero; esta es la diferencia entre lo económico y lo financiero. Mientras en el análisis económico consideramos ventas y gastos (transacciones económicas), en el análisis financiero consideramos ingresos yegresos (flujos reales de dinero hacia y desde la empresa).

Las funciones financieras claves de una organización son: la inversión, el financiamiento y las decisiones de dividendos. Dichas funciones son ejecutadas en organizaciones lucrativas y no lucrativas; por lo tanto las funciones del gestor financiero serán: planear, obtener y utilizar los fondos para maximizar el valor de la empresa,teniendo siempre como objetivo minimizar costos que no generen valor agregado.

Ahora bien, para conocer el monto del financiamiento de inversión, los plazos del retorno a los acreedores, cuándo y cuánto la empresa debe remunerar a los inversionistas por el uso de fondos a través de dividendos; el Flujo de Caja o Cash Flow, como comúnmente se le denomina (aún en países de habla hispana), será laherramienta de gestión financiera que ayudará a establecer dichas políticas, para que la empresa pueda planear, obtener y utilizar los fondos de manera más eficiente,

2. CONCEPTO DEL FLUJO DE CAJA:

Se entiende por Flujo de Caja o Flujo de Efectivo, a la proyección de ingresos y egresos de efectivo de una empresa para un período determinado. El Flujo de Caja es la elaboración o confección deun documento que prevee las futuras entradas (captación de dinero) y salidas (pagos) de dinero en un tiempo futuro determinado. Este “periodo”, lapso de tiempo fijo, puede ser cualquier rango temporal: diario, semanal, mensual, anual.
3. OBJETIVOS DEL FLUJO DE CAJA

 Controlar el movimiento de efectivo para un período determinado.
 Determinar los períodos en que la empresa necesita efectivo. Mostrar el nivel mínimo de efectivo que debe poseer la empresa, para determinar los períodos en que hay déficit o exceso de efectivo.
 Fijar las políticas de financiamiento.
 Proyectar los futuros ingresos de efectivo, para así poder cumplir con los gastos operativos en que incurre la empresa.

4. ELABORACIÓN Y CONTENIDO DEL FLUJO DE CAJA

Para poder realizar el flujo de caja, se debetener en cuenta que es muy importante conocer toda la información que involucrará movimientos de efectivo, para ello se requerirá partir de un arqueo documentario, el cual determinará los saldos de efectivo, cuentas por cobrar, y cuentas por pagar, información inicial que servirá como base para realizar las proyecciones de caja. Dentro de la secuencia de la información que se necesita conocer paratener un punto de partida en la elaboración del flujo de caja, tenemos las siguientes:
 Saldos en cuentas bancarias y efectivo.
 Vencimiento de cheques diferidos.
 Cuentas por cobrar (grado de antigüedad y vencimiento ordenados)
 Stock de inventarios y política de inventarios de la empresa.
 Cuentas por pagar comerciales (grado de antigüedad y vencimiento ordenados)
 Tributos porpagar y/o fraccionamientos tributarios (cronograma)
 Préstamos bancarios (Plan de pago de cuotas)
 Proyección de ventas del periodo a formular el flujo de caja y la política de cobranzas.
 Proyección de compras, costos de producción y política de pagos.
 Proyección de las remuneraciones y honorarios profesionales.
 Determinación de los costos fijos.
 Política de inversión, entre otros.Después de este punto de partida, se consideran lo que en la introducción se mencionó: ingresos y egresos. Los ingresos en la preparación del flujo de caja están presentados por el pronóstico de cobranzas por ventas y demás ingresos presupuestados. Podemos decir que se hace un ajuste de lo contable a lo financiero, restándole al valor registrado como “ingresos por ventas”, la fracción que aún no...