flujo de caja



UNIVERSIDAD LAICA ELOY ALFARO DE MANABI
FACULTAD DE CIENCIAS INFORMATICAS

Ingeniería Económica
Cedeño Basurto José Javier

Cuarto “A”
Eco. Saul A. Murillo N.

29-Mayo-2014
2014 - 2014







Contenido

Introducción 3
El Flujo de caja 5
Estimación y cálculo de los elementos del flujo de caja de un proyecto 5
Estimación de las inversiones de un proyecto 6
Métodosglobales de estimación 6
Métodos analíticos de estimación de las inversiones 7
Métodos de los factores variables de bauman 8
Rubros principales de una inversión industriales 8
Estimación de los costos de operación 8










Introducción


El flujo de caja también conocido como el flujo de efectivo es un estado financiero que muestra el efectivo generado y utilizado en lasactividades de operaciones.
Es un instrumento muy útil para determinar y controlar la liquidez de la empresa. Además de ser útil, se establece las necesidades financiación, esto es, si se debe adquirir un préstamo, en que cantidad se tendrán excedentes de liquidez para invertirlos en forma adecuada.

El Flujo de caja

El flujo neto de caja (FNC) representa el movimiento neto de caja o lageneración neta de fondos durante cierto periodo, que generalmente es el año .Si bien es cierto que la utilidad ne­ta (UN) es un elemento del FNC, este último es un concepto distinto de la utilidad neta y es así como en un cierto período el FNC puede variar considerablemente debido por ejemplo a los desembolsos efectuados en ciertas inversiones, no así la utilidad neta que puede quedar prácticamenteinalterada.

Es indispensable anotar que para la determinación del flujo neto se deben considerar solamente los ingresos y los gastos reales o efectivos; es decir, aquellos que se traducen por movimientos de dinero entre la empresa y el exterior y no de productos y cargas -en el sentido de la contabilidad; así por ejemplo las depreciaciones e inmovilizaciones son cargos contables pero no son gastosefectivos, por lo tanto no significan salidas rea les de dinero de la empresa.

Si R es el monto previsto de los ingresos correspondientes al año k, asociados a un determinado proyecto y el monto previsto de los desembolsos efectivos correspondientes; se tiene que el flujo neto de caja del año k asociado al proyecto es:

FNCk = Rk - Dk

Estimación y cálculo de los elementos del flujo decaja de un proyecto

Conseguimos lo siguiente:
La Inversión
Los gastos de operación
Cargos Financieros
La Utilización de los Bienes
Servicios ya existen en la empresa
Los ingresos de estudio
Valor residual


Estimación de las inversiones de un proyecto

La estimación de las inversiones es a veces simple y rápida.
Este es el caso cuando la empresa efectúa la compra de una planta o unequipo: o bien el precio está definido en un- catálogo de precios, o bien es necesario utilizar métodos de estimación más o menos refinados que generalmente se aplican a proyectos, Industriales, más o menos complejos, tales como las refinerías, petroquímica, 1a explotación de petróleo, la producción de electricidad, la producción de cemento, etc.

Cuando se trata de comparar varias alternativas,los errores son menos importantes, durante la búsqueda de la mejor alternativa, siempre cuando se aplique la misma base y métodos de cálculo.
Métodos globales de estimación

Estos métodos consisten en utilizar las informaciones provenientes de equipos y plantas existentes y que son similares a las plantas o equipos cuya inversión se quiere estimar.

Estimación puntual.
Método de losmomentos.
Método de la máxima verosimilitud.
Método de los mínimos cuadrados.
Estimación por intervalos.
Estimación bayesiana.


Consideremos a continuación cada una de estas características:

AÑO O FECHA DE CONSTRUCCIÓN:
Para poder utilizar los costos de una instalación construida en el pasado, se deben tener en cuenta las variaciones de precios y costos de los equipos del sector...