Flujo De Caja

A SESORÍA ECONÓMICO-FINANCIERA

ASESORÍA
ECONÓMICOFINANCIERA
ÍNDICE
INFORME PRINCIPAL

El cash flow o flujo de caja, herramienta financiera indispensable en la gestión empresarial

D-1

CONSULTAS ECONÓMICOFINANCIERAS Y CASOS
PRÁCTICOS

Tasa de interés efectiva de deudas comerciales

D-3

INDICADORES ECONÓMICOFINANCIEROS

Tipo de cambio, indicadores de precios y tasas deinterés

D-3

El cash flow o flujo de caja, herramienta financiera
indispensable en la gestión empresarial
1. Función financiera
La administración financiera se define por
las funciones y responsabilidades de sus
administradores, aunque los aspectos específicos varían entre organizaciones. Las
funciones financieras claves de una organización son: la inversión, el financiamiento y las decisionesde dividendos.
Dichas funciones son ejecutadas en organizaciones lucrativas y no lucrativas; por lo
tanto las funciones del gestor financiero
serán: planear, obtener y utilizar los fondos
para maximizar el valor de la empresa, teniendo siempre como objetivo minimizar
costos que no generen valor agregado.
Ahora bien, para conocer el monto del financiamiento de inversión, los plazos delretorno a los acreedores, cuándo y cuánto
la empresa debe remunerar a los inversionistas por el uso de fondos a través de dividendos; el cash flow o flujo de caja será la
herramienta de gestión financiera que ayudará a establecer dichas políticas, para que
la empresa pueda planear, obtener y utilizar los fondos de manera más eficiente.

2. Definición
Se denomina cash flow o flujo de caja a laproyección de ingresos y egresos de efectivo durante un periodo determinado.
Los ingresos de efectivo son los provenientes de:
• Ventas al contado.
• Cobranzas de ventas al crédito.
• Ventas de activos fijos.
• Préstamos de accionistas.
• Préstamos de instituciones financieras,
entre otros.
Los egresos o salidas de efectivo son los
provenientes de:
• Pagos a proveedores comerciales.
•Pago de remuneraciones y beneficios
sociales a trabajadores.
• Pago de servicios de terceros.
• Pago de impuestos.
• Pago de otros costos fijos.
• Pago por la compra de activos fijos.
• Amortización de créditos de accionistas.
• Amortización de créditos bancarios.
• Otros pagos.

3. Objetivo del cash flow o flujo
de caja
El objetivo del cash flow o flujo de caja, es
conocer eldesenvolvimiento de los ingresos y desembolsos de efectivo, y saber si

D-1

Juan Carlos

Resumen ejecutivo

FERNÁNDEZ HUERTA

La administración financiera de una empresa, no puede ser
llevada de manera improvisada, ya que existe la necesidad
de conocer los acontecimientos financieros y económicos
antes de su realización, para luego tomar decisiones que
permitan corregir o mejorardeterminadas políticas de gestión. El cash flow o flujo de caja, es la herramienta que permitirá conocer una de las principales necesidades de información, como es la liquidez.
existirán necesidades de efectivo para que
la empresa pueda operar eficientemente.
Este conocimiento adelantado de los hechos, permitirá al administrador financiero,
planificar cuáles serán las fuentes de financiamiento necesariaspara prevenir el flujo
de caja negativo.
Las fuentes de financiamiento con que puede contar la empresa para mejorar su flujo
de caja, son las siguientes:
• Aumento de ventas y mayor grado de
recuperación de las cuentas por cobrar.
• Disminución de costos que no generan
valor agregado a la empresa.
• Ampliación del plazo de crédito a proveedores.
• Financiamiento bancario y/o de losaccionistas.
No solo las políticas de financiamiento son
las que se pueden establecer después de
conocer un flujo de caja, sino también las
de inversión; ya que, si la empresa mantiene un flujo de caja positivo constante, es
necesario saber qué destino se le dará a
ese efectivo para que sea más rentable,
como pueden ser:
• Ampliación de las divisiones de negocio.
• Adquisiciones de activos...