Flujo de efecrivo

FLUJO DE EFECTIVO Y ANALISIS DE ESCENARIOS CON AYUDA DEL SOFTWARE EXCEL

Dr. Winston Castañeda Vargas

FLUJO DE EFECTIVO La elaboración de un flujo de efectivo es un instrumento financiero que nos permite evaluar en el futuro las condiciones de liquidez de una organización como resultado de las decisiones que se piensan implementar. Dicho instrumento nos permitirá determinará los faltantes deliquidez, así como los excesos con la finalidad de que para el primer caso la empresa puede ir viendo la posibilidad de obtener fondos con anterioridad, previa evaluación, al menor costo financiero y para el segundo caso evaluar con anticipación que hacer con los excesos de liquidez a fin de elegir alternativas que el permitan obtener una mayor rentabilidad de los fondos de efectivo. De otrolado, al margen de lo anteriormente mencionado la empresa puede redefinir a través de diferentes escenarios como tomar decisiones distintas que le permitan simular lo mas conveniente para la organización que le permita crear valor para la misma.

Ejemplo: El Empresa “X”, está desarrollando un presupuesto de caja para los meses de octubre, noviembre y diciembre del presente año, con la finalidad dedeterminar la situación financiera de la institución y por ende determinar los requerimientos de financiamiento, así como que hacer con los excedentes de caja. Ventas de agosto y septiembre fueron de S/. 100,000 y S/. 200,000 respectivamente. Las ventas han sido estimadas en S/. 400,000, S/. 300,000 y S/. 200,000 para octubre, noviembre y diciembre respectivamente. Históricamente, el 20% de lasventas del instituto han sido al contado, 50% son generadas por las cuentas por cobrar efectivas después de un mes y el 30% restante son por ventas al crédito a 60 días. En diciembre, la institución puede recibir S/. 30,000 por concepto de donaciones en efectivo de empresas amigas de la localidad. De otro lado, las compras de la compañía representan el 70% de las ventas, 10% es pagado al contado, 70%es a 30 días y 20% es a 60 días. Los gastos por concepto de publicidad y promoción de las actividades académicas ascienden a S/. 20,000 y serán pagados en el mes de octubre. El gasto de alquiler mensual es de S/. 5,000. Los sueldos y salarios pueden ser calculados agregando el 10% de sus ventas mensuales a los S/. 8,000 de costos fijos. Los impuestos son de S/. 25,000 y pueden ser pagados endiciembre.

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Adiciones de capital: Una maquinaria nueva cuesta S/. 130,000 y puede ser comprada y pagada en noviembre. Los pagos de intereses representan S/. 10,000 y deben ser pagados en diciembre. Otros pagos deben ser efectuados en diciembre por S/. 20,000. El saldo de caja fue de S/. 50,000 en septiembre y se desea mantener un mínimo de saldo de caja de S/. 25,000.

Preguntas: 1. Prepararel flujo de efectivo, determinando los excesos y/o faltantes de liquidez. 2. Preparar un análisis de sensibilidad, considerando los siguientes escenarios: Esperado, Optimista y Pesimista.

FLUJO DE EFECTIVO AGO Estimado de Ventas Contado 30 días 60 días Otros ingresos Total ingresos Egresos Compras Contado 30 días 60 días Publicidad Alquiler Sueldos y Salarios Impuestos Maquinaria InteresesOtros pagos Total Egresos Flujo de Caja Neto Saldo Inicial Saldo de Caja Saldo de Caja Mínimo Financiamiento/Exceso 30000 96000 213000 -3000 50000 47000 -25000 22000 418000 -98000 47000 -51000 -25000 -76000 130000 10000 20000 305000 35000 -51000 -16000 -25000 -41000 8000 10% 5000 18000 5000 28000 70% 10% 70% 20% 70000 7000 140000 14000 49000 280000 28000 98000 14000 20000 5000 48000 5000 38000 500028000 25000 210000 21000 196000 28000 140000 14000 147000 56000 20000 90000 210000 320000 20% 50% 30% 100000 20000 SET 200000 40000 50000 OCT 400000 80000 100000 30000 NOV 300000 60000 200000 60000 DIC 200000 40000 150000 120000 30000 340000

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2. Análisis de Sensibilidad Para efectuar este trabajo, primero es necesario mencionar que el software Excel cuenta con una opción denominada...