FONDOS DE INVERSION

MANUAL DE FONDOS DE INVERSION
La actualización y revisión de esta cuarta edición del “Manual de
Fondos de Inversión” ha corrido a cargo de Mar Barrero, jefa de
sección del semanario INVERSION y autora también de otros libros
editados por esta revista: “Manual de Sicav y Fondos de Inversión
Extranjeros” y “Guía para Invertir en el Mercado Inmobiliario”.
Cuarta EDICION,
revisada yactualizada con los últimos
cambios fiscales*
1.
¿QUE SON LOS
FONDOS DE
INVERSION?
1.1. ¿Qué son las instituciones de inversión colectiva?
1.2. ¿En qué se diferencia un fondo de inversión de otras
instituciones de inversión colectiva?
1.3. ¿Cómo nace un fondo de inversión?
1.4. ¿Qué es la sociedad gestora?
1.5. ¿Qué es la entidad depositaria?
13
1. ¿QUE SON LOS FONDOS
DE INVERSION?
A la horade gestionar los ahorros, existe la posibilidad de hacerlo de
forma individual o a través de una institución de inversión colectiva. La
elección de una u otra fórmula dependerá sobre todo del tipo de inversión
que se desea realizar. Si está interesado en un producto o valor muy
concreto (depósito, Letra del Tesoro, acciones de una compañía), podrá
hacerlo de forma individual sin muchoesfuerzo e incluso podrá prescindir
del asesoramiento de un profesional. Pero si busca una mayor diversificación
de su cartera, tanto en la clase de activos como en el plazo de
inversión, posiblemente necesitará los consejos de un experto o la utilización
de un instrumento de inversión colectiva.
1.1. ¿Qué son las instituciones
de inversión colectiva?
Las instituciones de inversión colectiva (IIC)se encargan de administrar
las carteras constituidas con las aportaciones realizadas por inversores
individuales. Estas aportaciones se captan públicamente mediante
la emisión de activos financieros indirectos, ya sean acciones
(en el caso de las sociedades de inversión) o participaciones (en los
fondos de inversión). Posteriormente, las IIC adquieren con el dinero
captado activosfinancieros directos, como Deuda Pública y títulos negociados
en bolsa o en otros mercados organizados.
Estas instituciones son beneficiosas para todos. Por un lado, incrementan
el capital invertido por las familias y ayudan a mejorar su estructura
de ahorro. Por otro, facilitan la colocación de títulos en el mercado,
lo que abre una nueva vía de financiación para las empresas y entidades
públicas.Además, incrementan la liquidez de los mercados financieros
en los que invierten.
Otra de sus ventajas es que queda fuera de su objeto lograr participaciones
de control en las sociedades en las que invierten. Por ello, sus
criterios de inversión deben tener como fin, a través de una adecuada
diversificación de riesgos, la maximización de los resultados de sus inversiones.
Es decir, lainstitución se encarga de captar el dinero de un
grupo de inversores y de su posterior gestión buscando la optimización
del binomio rentabilidad-riesgo.
15
Las instituciones de inversión colectiva pueden ser de carácter financiero
y no financiero.
Las IIC de carácter financiero invierten en activos como los títulos
de renta fija y de renta variable. En la actualidad, las instituciones de estetipo existentes en España son las siguientes:
- Sociedades de inversión mobiliaria: de capital fijo (SIM) y de capital
variable (SIMCAV).
- Fondos de inversión mobiliaria (FIM) y fondos en activos del
mercado monetario (FIAMM).
- Otras asociaciones, como los clubes de inversión.
Las IIC de carácter no financiero que pueden encontrarse en España
son:
- Fondos de inversión inmobiliaria (FII).- Sociedades de inversión inmobiliaria.
- Otras agrupaciones, como los clubes de inversión en arte o numismática.
1.2. ¿En qué se diferencia un fondo
de inversión otras instituciones de
inversión colectiva?
Dentro de las instituciones de inversión colectiva (IIC), los fondos
de inversión, ya sea en su modalidad de fondos de inversión mobiliaria
(FIM) o de fondos de inversión en activos...