Forward otras monedas

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ESTRUCTURA

❑ INTRODUCCION
En el presente manual se establecen las normas y procedimientos para efectuar operaciones “Forward en otras Monedas”.

❑ CONCEPTOS

❑ NORMAS GENERALES

❑ MONTOS PLAZOS Y LIMITES❑ METODOLOGÍA DE VALORIZACIÓN

❑ RIESGO DE LIQUIDEZ

❑ LIMITES PARA EL CONTROL DE RIESGO CREDITICIO

❑ PROCEDIMIENTO

❑ ANEXOS:

ANEXO 1: COMPROBANTE DE OPERACIONES FORWARDANEXO 2: DINAMICA CONTABLE

❑ CONCEPTOS

✓ Forward: Contrato mediante el cual el Banco se compromete con el cliente en una fecha futura, posterior a la fecha de la transacción, a “comprarle” o “venderle” una divisa a un tipo de cambio específico con entrega (Delivery) o sin entrega (Non Delivery) de dinero, siendo de cumplimientoobligatorio para ambas partes.

✓ Definición de Otras Monedas: Se denomina “Otras Monedas” a las operaciones que se efectúen con monedas distintas al Sol / Dólar

✓ Tipos de Forward

← Delivery Forward: Contrato para comprar o vender una divisa a un precio fijado hoy en una fecha determinada, que conlleva una entrega física de la monedaextranjera.

← Non Delivery Forward: Contrato mediante el cual al vencimiento del mismo, existe una compensación financiera. No existe entrega física de divisas, solamente se transfieren las cantidades compensatorias.

✓ Modalidades de Forward

← Forward de Cobertura: Son utilizados para protegerse de un riesgo de precio inherenteen una operación subyacente preexistente. También son aquellos tomados con el objetivo de protegerse de las fluctuaciones del tipo de cambio, al identificar específicamente los activos y pasivos a ser cubiertos.

← Forward Especulativo: Tiene por objetivo obtener una ganancia asumiendo ciertos riesgos. No existe ninguna brecha por cubrir, más bien la misma operación de derivado creaun riesgo.

❑ NORMAS GENERALES

✓ Se negociarán operaciones de Spot y Forward con otra moneda distinta al Sol / Dólar, según lo determine la Gerencia de Finanzas.

✓ Para la realización de “forward”, el cliente deberá firmar un “Contrato Marco” en el que se establecen las condiciones generales. Asimismo, un “Contrato Específico” porcada operación.

✓ El medio de pago de éstas operaciones, será a su vencimiento a través de transferencias al exterior, transferencias interbancarias a través del BCR y/o cargo en la cuenta del cliente.

✓ La Gerencia de Finanzas autorizará la realización de operaciones Forward de Cobertura y Especulativo, de acuerdo a las necesidades del Banco.❑ MONTOS, PLAZOS

✓ Los montos mínimos y máximos por cada operación forward fluctuarán entre US$ 10,000 y US$ 2´000,000.00. La Gerencia de Finanzas podrá autorizar excepciones al monto mínimo.

✓ Los plazos mínimos y máximos por cada operación forward, fluctuarán entre 1 día (de un día para otro ó T+1) y 540 días.

✓ Las características de estas operacionesson:

← Operaciones calzadas en monto, moneda y plazo.
← No afectas a variaciones en tipos de cambio ni tasas de interés.
← No requiere de estimaciones de riesgo de mercado para medir el riesgo por estar calzada totalmente.

✓ El límite interno para estas operaciones será de USD 25’000,000:

← Por Venta: hasta USD 12’500,000
←...
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