Fundamentos teóricos del análisis económico financiero

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INDICE

Los Estados Financieros……………………………………………………………………………3
El Balance General………………………………………………………………………………….3
El Estado de Resultado……………………………………………………………………………..4 Estado de Origen y Aplicación de Fondos / Capital de Trabajo………………………………..4 Capital de trabajo…………………………………………………………………………………….5 Origen y necesidad del Capital de Trabajo………………………………………………………. 5 Rentabilidad vs.Riesgo……………………………………………………………………………..6 Estado de Flujo de Efectivo………………………………………………………………………...7 Herramientas de Análisis. Método de razones financieras: soporte teórico…………………..8 Método de Gráfica Du Pont………………………………………………………………………..15 Método de Análisis Horizontal…………………………………………………………………….15 Método de Análisis Vertical………………………………………………………………………..16 Método Gráfico………………………………………………………………………………16

2FUNDAMENTOS TEORICOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y DEL ANÁLISIS ECONOMICO Y FINANCIERO. 1.1 Los estados financieros. La preparación de los estados financieros no es el primer paso en el procedimiento contable, pero constituye el punto de partida para el análisis económico y financiero. Los estados financieros son los medios a través de los cuales se brinda información concisa sobre larentabilidad y la situación financiera del negocio. Los estados financieros principales tienen como objetivo informar sobre la situación financiera de la empresa en una fecha determinada, y sobre los resultados de sus operaciones y el flujo de fondos por un periodo dado. Los estados financieros principales deben servir para: • Tomar decisiones de inversión y crédito, lo que requiere conocer además lacapacidad de crecimiento de la empresa, su estabilidad y credibilidad. • • Evaluar la solvencia y liquidez de la empresa, así como su capacidad de generar fondos. Conocer el origen y las características de sus recursos para estimar la capacidad financiera de crecimiento. • Formarse un juicio sobre los resultados financieros de la administración en cuanto a la rentabilidad, solvencia, generación defondos y capacidad de crecimiento. 1.1.1. El Balance General. El balance general, o también conocido como estado de situación, muestra en unidades monetarias, la situación financiera de una empresa o entidad económica en una fecha determinada. Tiene el propósito de mostrar la naturaleza de los recursos económicos de la empresa, así como los derechos de los acreedores, y la participación de los dueños.En cuanto a su importancia, el balance general es un estado principal y se considera el estado financiero fundamental. Si es comparativo, muestra además los cambios en la

naturaleza de los recursos, derechos y participación de un periodo a otro. Para su mejor estudio y comprensión, la información que contiene se clasifica o se agrupa en tres categorías o grupos principales: activo, pasivo ycapital.

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1.1.2. El Estado de Resultado. El estado de resultado muestra los efectos de las operaciones de una empresa y su resultado final, en forma de una utilidad o una pérdida. Cuando se mide la utilidad neta devengada por una empresa, se mide su desempeño económico, su éxito o fracaso como empresa; el propietario, los gerentes y principales acreedores desean conocer el estado deresultados más reciente para, juzgar como está marchando la empresa. Si el negocio está organizado como una sociedad por acciones, los accionistas y posibles inversionistas están también interesados en recibir sistemáticamente el estado de resultados. Desde un punto de vista objetivo, el estado de resultados muestra un resumen de los hechos significativos que originaron un alza o baja del patrimonio de laentidad durante un período determinado. El estado de resultado es dinámico y económico porque expresa en forma acumulativa las cifras de ingresos, costos y gastos que surgen del resultado de un período determinado, y también porque muestra cifras expresadas en unidades monetarias de un tiempo más o menos corto (un año), en el cual las fluctuaciones en el poder adquisitivo de la moneda son...