Gestion De Trésorerie Des Groupes

Gestion de trésorerie des groupes

Chapitre 1 : les prévisions de trésorerie

A. Gestion de trésorerie, généralités
1. Objectifs généraux de la gestion de trésorerie

Il y a deux objectifs principaux :
* La gestion de trésorerie regroupe l’ensemble de décisions, règles et procédures permettant de réaliser le maintien de l’équilibre financier instantané de l’entreprise. Uneentreprise disparait quand elle ne peut plus faire face au passif exigible avec l’actif disponible. L’objectif premier est de prévenir le risque de cessation de paiement.
* Le coût de la gestion de la trésorerie : optimiser le résultat financier (maximiser produits financiers, minimiser charges financières).
* Plus une gestion des risques : analyse des risques pour anticiper (risque de change etrisque de taux)

2. Aspects opérationnels

Pour le trésorier, il y a travail dans une logique des flux.
Importance de la date de valeur qui est liée aux conditions bancaires
Le cœur de la fonction de trésorerie est la gestion de trésorerie en date de valeur.
L’objectif d’un trésorier est de réduire les frais financiers ou d’accroitre les produits financiers selon la situation del’entreprise. Le principe de base de la gestion de trésorerie en date de valeur est appelé règle de trésorerie 0. La trésorerie 0 permet d’éviter les encaisses positives faiblement rémunéré ainsi que les soldes débiteurs entrainant des frais financiers.
En matière de trésorerie on parle également de coût d’opportunité : pour un solde créditeur en valeur c’est la différence entre la rémunération de labanque et la rémunération de la trésorerie qui aurait pu être négocié auprès d’un autre partenaire ; pour un solde débiteur c’est la différence entre les taux d’emprunt.

3. Les principes de base de la gestion de trésorerie
a. Le raisonnement en date de valeur

Pour un trésorier d’entreprise seul le temps pendant lequel les sommes sont disponibles en compte l’intéresse. Or déterminerl’intervalle de temps pendant lequel un somme est disponible pour l’entreprise est une opération plus complexe qui n’y parait. Prenons l’exemple d’un chèque d’un montant X fait par A à B. plusieurs dates vont être relative à ce flux. Pour le comptable de l’entreprise A, le jour de la date de l’émission du chèque généré en comptabilité une écriture qui rend de ce point de vue la somme indisponible. Pourla banque de l’entreprise A, la date d’enregistrement serra fonction du délai de présentation à l’encaissement par le banquier de B soit en général quelques jours après l’émission du chèque. Ce délai est très variable. Pour le trésorier de l’entreprise A, la somme est disponible tant que le somme n’a pas était prélevé sur le compte banque.
La date de valeur est la date où vont commencer lescalculs des intérêts.
Une somme crédité sur un compte commence à porter intérêt à partir de la date de valeur. Une somme débité cesse de porter intérêt à cette date.
D’une manière générale on dit que les dates de valeur constituent aussi un mode de rémunération de la banque.

Délai de rémunération
Délai interbancaire
Délai de traitement
A débit financier 16/01
B crédit financier 20/01
18/01Délai de rémunération
Délai interbancaire
Délai de traitement
A débit financier 16/01
B crédit financier 20/01
18/01

b. Exemple d’application de l’optimisation de la trésorerie

L’entreprise A effectue un retrait de 5000 euros en espèce le 04/01 date de valeur J et dépose le même jour un chèque de 10000 date de valeur J+2. Le solde du compte le 03 au soir est de 0. Quel est laposition du compte le 04, le 05 et le 06 ?
Le 03/01 0
Le 04/01 -5000
Le 05/01 -5000
Le 06/01 5000 (10000 - 5000)

c. Exemple d’application

Les conditions bancaires appliquées au compte de trésorerie sont coûteuse
Les conditions de tarification du crédit découvert figurent parmi les crédits dont le coût est le plus élevé. La rémunération du solde créditeur sur débit est très faible...