Herramientas para el analisis financiero

5 HERRAMIENTAS PARA EL ANALISIS FINANCIERO

5.1. Razones financieras
5.1.1. Concepto
Las razones financieras constituyen un método para conocer hechos relevantes acerca de las operaciones y la situación financiera de la empresa. Para que el método sea eficaz, las razones financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma individual. Asimismo, deben tomarse en cuenta lastendencias que han mostrado en el tiempo

5.1.2. Clasificación
Para hacer más accesible su comprensión las hemos clasificado en cuatro grupos, mencionando en cada uno de ellos las que pueden ser de mayor utilidad:
■ Razones de liquidez
■ Razones de endeudamiento
■ Razones de eficiencia y operación
■ Razones de rentabilidad

5.1.3. Cálculos y 5.1.4. Análisis
El cálculo de razones financierases de vital importancia para conocer la situación real de la empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre diferentes partidas del balance y del estado de resultados.
Aunque el número de razones financieras que se puede calcular es muy amplio, es conveniente determinar sólo aquellas que tengan un significado práctico y que ayuden a definir aspectos relevantes de laempresa. Una razón financiera en si misma puede ser poco significativa, por lo que de ser posible, debe comparársela con la de otra empresa similar o de la misma empresa en ejercicios anteriores.

- Razones de liquidez: los índices que se obtienen de estas razones miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo, es decir, aquellas con vencimientos menores a un año.El índice de liquidez se determina de acuerdo con la siguiente fórmula:

Activo circulante
Liquidez =
Pasivo circulante

Recordemos que estos dos grupos del balance incluyen los siguientes conceptos:

Activo circulante:
- Dinero en caja
- Dinero en bancos
- Inversiones de valores de realización inmediata
- Cuentas por cobrar (clientes)- Inventario de materia prima, producción en proceso y producto terminado
- Otros activos circulantes

Pasivo Circulante
- Proveedores
- Impuestos por pagar
- Acreedores diversos
- Documentos por pagar a corto plazo
- Créditos bancarios a corto plazo
- Otros pasivos circulantes

Prueba de ácido mide la capacidad de la empresa para cubrir susobligaciones de corto plazo (menores a un año). Esta razón es más rigurosa que la de liquidez porque elimina los inventarios de los activos de pronta recuperación, en virtud de que se requiere de un tiempo mayor para poder convertirlos en efectivo. La fórmula es la siguiente:

Activo circulante - inventarios
Prueba de ácido =
Pasivo circulante

Utilizaremos los datos delsiguiente balance para realizar el cálculo de las razones de liquidez

|FABRICA LA PRINCIPAL |
|BALANCE CONDENSADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 200____ |
|(Miles de pesos)|
|ACTIVO CIRCULANTE | |
|Efectivo caja y bancos |$ 3,500 |
|Inversiones en valores de inmediata realización |15,800|
|Cuentas por cobrar |17,650 |
|Inventarios |70,950 |
| | |
|TOTAL ACTIVO CIRCULANTE...