Historia Patria

4 tz

p a'tei trlTEcNrcASD E a ¡¡Álrsrs y p r¿,Ne¿cróN F INÍANCIERoS

Capítulo

7 / A nálísis

d e E stados

F inancieros

1&3

Estados d e O rigen y G tiiización d e F ondos
Flujcs l egsles y f inancieros

EI t érmino f andas p uede d efini¡se d e d os
¡naneras: c omo e fectivo o c omo c apital n eto
de t rabajo, q ue v iene s iendo e i e xceso d e
activos c irculantes c on respecto a l as d eudas u o bligaciones p resentes. A mbos e lementos s on i ndispensables p ara e l f uncion a mien to e fic az d e I a e m pr e s a . E l e fe c ti v o
e s n ece sa ri op ar a q ue é s t a p a g u e s u s c u e n tas. E l c apital n eto d e t rabajo e s e sencial,
sobre t o d o e n l os n egoc ios d e t e m p o ra d a ,
p ara p ro p o rcionar u n a poy o f i n a n c i e ro al as c u e n ta s p or p agar e n u n f u tu ro c e rc a no. E l e mpleo d el c apital n eto d e t rabajo
en e l d esarrollo d el e stado d e o rigen y u tilización d e f ondos s e b asa e n l a i dea c ie q ue
los a ctivos c irculantes d isponibles, q r_,"
i o.
definición p ueden c onvertirse e n e fectivo
en u n p eriodo b reve, p ueden d estinarse a sim ismo a l p a go d e l as d eud a s uo b l i g a c i o nes p resentes,t al y c omo s uele h acerse c on
el e fectivo. E l e stado d e o rigen y u tilización d e e fectivo p roporciona i nformación
más C etalladaq ue e l d e o rigen y u tilización
de c apital n eto d e t rabaio.
La l igura 7 .1 e s u n d iagrama d el f luio t otal d e e fectivo d e l a e mpresa. M uestra: 1 )
los f lulos d e o peración y 2 ) l os f lujos legales y f inancieros. L os p rimeros s e r elaclonan c on e l c iclo d e p roducción d e l a e mpresa.
Medi a n te m at er ias p r im a s , m a n o d e
obra, a ctivos f iios, e i ncurriendo e n g astos
operativos y a dministrativcs t ales c omo
sueldosy s alarios, r entay g astos d e v enta,
la e rnpresa p roduce y v ende s us b ienes o
artículos y a t erminados. C omo s e m uestra
en l a figura 7 .7, n o t odas l as c ompras s e
hacen e n e fectivo; m uchas d e e llas s e r ealizan a c rédito a t ravés d el e stablecimiento
de u na c uenta p or p agar. D e m odo a nálogo, n o t odas l as v entas s e h acen e n e fectivo; m uchas s e r ealizan a c rédito, l o q ue d a
lugar a c uentas p or c obrar.

Fluios d e o Deración

Los f lujos f inanciero y l egal s eñalados
en l a figura 7 .1 i ncluyen e l p ago y r ecibo
d e i n te reses, e l p ago y d evol uci ón d e i ¡.
p u e s to s , l a i ncurrenci a o p ago d e u na d eud a , e l e fecto d e l as d i stri buci ones d e c api ta l a t ra vés d el p ago d e d i vi dendos 6
re c o m p r a d e a cci ones, y e l i nfl uye d e e fecti v o a p a rti r d e l a v enta d e a cci ones r : v al ores. T ales f lujos s e diferencian d e l os o pera.
ti v o s e n q ue n o s e r el aci onan d i rectamente
c o n l a p r oducci ón y v enta d e l os p roductos
d e l a e mpresa. N o s e h ará n i nguna d i sti nción e ntre e l f lujo o perativo y i os f lujos l eg a l y f i n a nci ero e n e l d esarrol l o d e e stados
d e o ri g e n y u ti l i zaci ón d e f ondos, p ero e l
l e c to r d eberá t ener e n c uenta l a d ifárenci a
q u e e x i s t e e ntre e l l os. I -a d i vi si ón d e l os f l u.
j o s o p e ra ti vo y f i nanci ero d e l a f i gura 7 .1
e s c o n g ru ente c on e l e studi o d e l os a pal anc a m i e n tos o perati vo y f i nanci ero d el C aoi
tu l o 6 .

Gastos
adm¡nistrativos
do o p€ración
y s €larios

Cdrnpras € n € t€ct¡vo

I

C L + SIT IC A C IÓN D E F U E N TE S
Y U T ILIZA C ION E S D E E FE C TIV G
Las f uentes u o rígenes d e e fectivo s on a spectos q ue a umentan e l e fectivo d e u na e mpresa; l a u tilización c omprende l os c oncepto s d e p a go q ue r educen e l e fecti vo d e u na
e m p re s a .
Ojiggg*
son:
1
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5

L as f uentes b ásicas d e e fectivo

R e d u c ci ón d b u n a cti vo
A u me n to d e u n p asi vo
G a n a n ci as n...