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VI. LA REFORMA A LA LEY DE BANCOS DE 1986
VI.1. Aspectos macroeconómicos
La profunda crisis financiera y económica en la que se vio sumida la economía
chilena en la primera mitad de los 80 originó un fuerte cuestionamiento al
modelo de economía social de mercado que se trataba de establecer.
Tras la resolución de los problemas más urgentes derivados de la crisis financiera,
a partir de1985 comenzó a estudiarse en el gobierno el marco institucional
en el cual se desenvolvía el mercado financiero y su relación con la crisis reciente.
En 1986 se aprobó una reforma a la legislación bancaria, en ella se establece la obligación de los bancos de mantener en caja, o en documentos del Banco Central, todo exceso de depósitos
a la vista por encima de 2,5 veces el capital pagado yreservas.
La reforma a la ley, aprobada en 1986, establece claramente las actividades
que los bancos e instituciones financieras pueden realizar. Dentro de éstas se encuentran
otorgar préstamos con o sin garantía, descontar letras de cambio, pagarés
y otros, adquirir, ceder y transferir efectos de comercio, efectuar cobranzas,
pagos y transferencias de fondos, efectuar operaciones de cambio,avalar letras de
cambio y otorgar fianzas simples y solidarias en moneda nacional, emitir boletas
o depósitos de garantía, recibir valores y efectos en custodia, servir de agentes financieros
de instituciones y empresas nacionales, extranjeras o internacionales, para
la colocación de recursos en el país, invertir en sociedades filiales autorizadas, como
fondos mutuos, corredoras de bolsa yempresas de leasing. Estas actividades se encuentran sujetas a una serie de regulaciones.
La ley de 1986 también avanzó significativamente en términos de los nuevos
negocios que pueden desarrollar los bancos. En efecto, se les autorizó para abrir
diversas filiales, las que se agrupan bajo dos conceptos. Primero están aquellas filiales
“que complementan el giro bancario”, las que se dividen enintermediación
de valores y prestación de servicios financieros. El segundo
concepto en el que se agrupan las filiales es el de “sociedades de apoyo al giro
bancario”. En este grupo están las empresas dedicadas a la administración de cobranzas
y las redes de transferencia electrónica.
VII. EL SISTEMA FINANCIERO EN LOS 90
VII.1. Situación inicial
A nivel macroeconómico, a partir de 1985 se dacomienzo a un nuevo programa
de ajuste económico tendiente a restaurar los equilibrios macroeconómicos
y el crecimiento en un contexto de acceso restringido al endeudamiento externo.
Luego comienza un período en que el crecimiento fue liderado por las exportaciones. Entre 1984 y 1989 el crecimiento promedio del PIB alcanzó a 6,6% al año, y la inflación fluctuó entre
12,7% y 26,4% al año. Entanto, el desempleo se redujo de 19,6% en 1982 a 8% en
1989.
En el contexto de importante restricción externa de principios de los noventa,
los bancos, aunque libres del control estatal en lo que se refería a sus operaciones
de captación y colocación en moneda nacional, enfrentaban numerosos controles
cambiarios establecidos por el Banco Central.
Las principales restricciones cambiariasvigentes a fines de 1989 establecían
que:
• La totalidad de las divisas provenientes del exterior por cuenta de capitales
y exportaciones de bienes y servicios debía ser liquidada en el sistema
bancario, el que debía vender al Banco Central todo el exceso sobre
US$ 120 millones.
• Se permitía comprar divisas sólo para pagar importaciones y realizar pagos
de amortizaciones e intereses de deudaexterna.
• Los bancos, con los recursos obtenidos de los depósitos en moneda extranjera
y de las líneas de crédito externo de corto plazo, sólo podían financiar
comercio exterior en Chile y venderlos o depositarlos en el Banco
Central.
VII.2. El desarrollo del sistema financiero en los 90
A principios de los 90, la industria bancaria se encontraba nuevamente en
manos del sector privado,...