Ing de Sistemas

Análisis Financiero
LIC. MBA. ISMAEL HUANACO C.

Se puede definir como un proceso que comprende:

• Recopilación
• Gestión de Datos
• Informe
• Antecedentes
d
• Análisis
• Conclusiones

y
Recomendaciones

De los Estados Financieros
Básicos y demás datos de la
situación de un negocio y su
entorno

Las principales metodologías son las siguientes:

• A áli i
Análisis
••Análisis
•

Vertical
V ti l
Indicadores Financieros
Horizontal
Absoluto
• Relativo

• Consiste

en determinar la participación relativa de
cada r bro sobre una categoría común.
rubro
na
común.
•Establece la estructura del activo (Inversiones) y su
financiación a través de la presentación de Índices de
tra és
Participación.
Participación.
•S puede observar llos cambiosestructurales
Se
d b
bi
t t l

BALANCE GENERAL

• Estructura del activo según tipo de empresa
• Concentración de la inversión en activos de
operación
• Concentración en activos fijos
• Estructura de la financiación
• Estructura del pasivo según tipo de empresa
• Estructura del patrimonio
• Concordancia entre la estructura de la financiación y la
estructura del activo
• Concentración de lafinanciación con deuda con
terceros
• Concentración de la deuda en cuentas comerciales

ESTADO DE RESULTADOS

•Participación de los Costos y Gastos con respecto a las
ventas
•Participación de la Utilidad Bruta con respecto a las
ventas
•Participación de la Utilidad Operacional con respecto a
las ventas, según tipo de empresa.
empresa.
•Participación de la Utilidad Neta con respectoa las
ventas.
ventas.
•Origen de la Utilidad Neta

En el análisis horizontal, lo que se busca es
determinar la variación absoluta o relativa que
haya sufrido cada partida de los estados financieros
en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel
el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un
periodo determinado. Es el análisis que permite
determinar si el comportamiento de laempresa en
un periodo fue bueno, regular o malo.

BALANCE GENERAL
• C l son llos rubros que presentan mayores cambios
Cuales
b
t
bi
Cambios importantes en los Activos de la empresa
Causas de la variación en los Inventarios
Cambios en el Activo Fijo. Justificación
Fijo.
Correlación con el crecimiento de las ventas
Cambios en los Otros Activos. Justificación
Activos.
Cambiosimportantes en la financiación
Cambios en los Pasivos Financieros
Cambios en la Financiación Comercial
Cambios en el Patrimonio
Ventajas desventajas d l cambios en l Fi
V t j od
t j de los
bi
la Financiación
i ió

ESTADO DE
RESULTADOS

• V i i en llas V
Variaciones
Ventas
• Variaciones de Volumen
• Variaciones de Precios
• V i i d llos C
Variaciones de
Costos y G
Gastos d O
deOperación
ió
• Correlación con las Ventas
• Variación en los Gastos Financieros
• C l ió con llos Pasivos Financieros
Correlación
i
i
i
• Variaciones en los márgenes de Utilidad

•L
Los

Estados Fi
Et d
Financieros
i
que se recopilan
son
históricos
•Para realizar comparaciones
es prudente transfórmales en
medidas iguales utilizando
algunos indicadores como ser
las tasas deinflación .

Razones Financieras
Análisis de Razones Financieras
Consiste en tomar información de uno o varios de
los Estados Financieros d un período y analizar
l E t d Fi
i
de
í d
li
las relaciones que hay entre ellos y el negocio
desarrollado
Este tipo de análisis permite comparar el
rendimiento de la empresa a lo largo del tiempo y/o
p
p
comparar el rendimiento de la empresa conrespecto al de las empresas de la industria a la que
pertenece, entre otros.

ANALISIS FINANCIERO
Consideración General
Es importante señalar que las razones financieras
obedecen a ciertos patrones y no siempre se
usará la misma formula para su cálculo. Por lo
tanto, antes de tomar su valor en forma absoluta
se d b analizar significado y método d cálculo
debe
li
i ifi d
ét d de...