Ingeniera Ambiental

CREDITMETRICS
En los últimos años se ha prestado mucha atención a la medición y administración del riesgo de crédito debido principalmente al incremento de quiebras de los prestamistas lo que amerita un buen análisis de este tipo de riesgo. Un problema existente con los modelos de medición de riesgo crediticio es que el enfoque de los modelos de medición internos no son satisfactorios con elcon el modelo regulatorio del Bank Of International Settlements (BIS) implementado en 1993, en especial por los requerimientos de capital en préstamos. Sin embargo los modelos internos tienen la ventaja de evaluar mejor el riesgo de crédito de portafolios de préstamos y medir de manera óptima la cantidad de capital de un banco o una institución financiera debería mantener como parte de su estructurade capital.
En su carta circular 31 de 2002 la Superintendencia Bancaria (actualmente superintendencia financiera) requiere que las entidades financieras desarrollen un sistema de administración de riesgo crediticio (SARC) en el cual se debe evaluar, calificar y controlar los riesgos crediticios de una firma en Colombia.
La metodología interna de cada firma debe contemplar
1. Estimación de laprobabilidad de no pago
2. Cuantificación de la pérdida esperada durante un horizonte de tiempo determinado.
De este modo cada metodología debe tener en cuenta que las perdidas esperadas aumentan en función del monto del crédito o exposición crediticia y de probabilidad de deterioro asignada a cada activo y que las provisiones deben basarse en el cálculo de estas pérdidas esperadas.
Cada firmadebe establecer sus propios métodos y criterios para llevar a cabo su respectiva evaluación, en especial las entidades financieras deben tener en cuenta la capacidad de pago del deudor y las garantías que respaldan la operación. Dentro de la capacidad de pago es importante tener cuenta de flujos de caja de tesorería del deudor, del proyecto, como también el nivel de endeudameinto, contingenciasdel deudor, calidad de sus cuentas del balance general, historia financiera y crediticia proveniente de una fuente relevante, numero de resestructuraciones de crédito y el efecto de variables macroeconómicas.
Durante las recientes crisis financieras se noto como las agencias calificadoras de riesgos no actualizaron a tiempo sus modelos de crédito, a consecuencia de no haber cambiado a modelos demejor calidad es que muy probablemente al bajar las calificaciones crediticias, las agencias hubieran obtenido menores riesgos esto según el articulo (Risk Abril 2010).
Riesgo de incumplimiento
Se refiere a la probabilidad de que el interés o el principal de la deuna no sea pagado en la fecha fijada y en la cantidad promedida. Surgieron entonces, las calificaciones de bonos para dar unainformación a los inversores en que tipo de títulos invertir de acuerdo a su actitud al riesgo. La calificación de los bonos se una mediante la mezcla de información publica y privada de cada firma. Esta información depende en gran parte de razones financieras que sirven para medir la capacidad del prestamista de pagar sus deugas y generar un flujo de caja estable y predecible.
De esta manera elriesgo de incumplimiento de una firma depende de dos variables: la capacidad de generar flujos de caja de las operaciones del negocio y de sus obligaciones financieras.
De acuerdo al riesgo, los bonos con baja calificación (alto riesgo) deberían tener mayores tasas de rendimiento que los de alta calificación (bajo riesgo), pues se necesita compensar de alguna manera el riesgo que se afronta. Estadiferencia puede variar dependiendo de la madurez del bono y de las condiciones económicas periodo a periodo. De esta forma la tasa de rendimiento del bono es una función de su riesgo de incumplimiento.
Mientras que riesgo crediticio se define como la posibilidad de que una firma incurra en pérdidas y se disminuya el valor de sus activos, como consecuencia de que sus deudores fallen en el...