interes simple

Cálculo financiero aplicado
(Un enfoque profesional)

Guillermo López Dumrauf

Editorial La Ley

2da. ed., actualizada y ampliada,
Buenos Aires, 2006

ISBN 987-03-0882-1

Este material se utiliza con fines
exclusivamente didácticos

CAPÍTULO 2. INTERÉS SIMPLE
“La mayoría de las ideas fundamentales de la
ciencia son esencialmente sencillas y, por regla
general, pueden serexpresadas en un lenguaje
comprensible para todos”
Albert Einstein (1879-1955). Físico alemán

INTRODUCCIÓN
En el contexto del cálculo financiero, es posible hablar de dos tipos de régimen: simple y compuesto.
Entendemos por régimen simple aquel donde los intereses se calculan siempre sobre el capital inicial de la
operación; por lo tanto, los intereses que produce dicho capital son siempre unasuma fija.
El régimen simple existe tanto en sentido positivo del tiempo (capitalización) como en sentido
negativo del mismo (actualización). En la capitalización vamos desde el presente hacia el futuro cuando
depositamos una suma de dinero que gana interés durante un cierto período de tiempo y en la actualización
recorremos el camino inverso cuando calculamos el valor presente de un capitalfuturo. También veremos
que es posible hablar de una tasa de interés vencida y una tasa de descuento o adelantada.
En la vida real existen numerosas situaciones donde nos encontraremos con el interés simple. ¿Quién
no ha realizado alguna vez un depósito a plazo fijo en una institución bancaria? En este caso, los depósitos
ganan un interés que se calcula sobre el capital inicial de la operación,por un período de tiempo determinado
que puede ser un mes, dos meses, etcétera. Puesto que no hay capitalización de intereses en el período por el
que se realiza el plazo fijo, éstos se calculan de acuerdo a las reglas del interés simple. Lo mismo aplica para
la mayoría de las operaciones financieras donde calculamos el rendimiento implícito para un período
determinado, tal es el caso de lasletras de tesorería o los contratos de futuros. También los intereses de la
caja de ahorro dentro del período de capitalización, los préstamos que calculan intereses directos sobre el
capital, ajustes de deudas impositivas y también algunos casos de sentencias judiciales son ejemplos donde
se aplica el interés simple.
En este capítulo veremos las principales operaciones que se realizan medianteel régimen simple,
incluyendo el descuento comercial, operatoria muy extendida en la práctica. Estableceremos la equivalencia
fundamental entre la tasa de interés vencida y la tasa de descuento, y finalmente realizamos una introducción
a la equivalencia de capitales que se encuentran expresados en diferentes momentos de tiempo.
Después de leer este capítulo, usted debería ser capaz de:
•Calcular el monto de un depósito a plazo fijo y el interés de la operación;

•

Calcular el valor actual y el descuento periódico que sufre en una operación de descuento;

•

Calcular una tasa proporcional;

• Calcular un capital equivalente dando un vencimiento común a documentos que vencen en diferentes
fechas.

2.1. LA CAPITALIZACIÓN EN EL RÉGIMEN SIMPLE:
CARACTERÍSTICASPRINCIPALES
1. Los intereses se calculan siempre sobre el capital inicial, de forma que los intereses no generan
nuevos intereses (los intereses se devengan pero no se acreditan), permaneciendo el capital inicial constante
hasta la fecha en que haya sido convenido su reembolso(1).
(1)

La función del monto a interés simple, en una visión estrictamente matemática, no supone que se retiran losintereses
del capital (si así fuera, cabe pensar que podrían esos intereses depositarse en otra institución con lo cual se generarían
nuevos intereses, transformándose en una operación de interés compuesto). Sin embargo, el contraargumento es que en
la práctica es posible encontrar casos donde se retiran los intereses del capital, y en ese caso los intereses no producen
nuevos intereses (por...