Introduccion mat financiera

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Ricardo Calderón Magaña
Ultima Actualización – Marzo 2007

Ricardo Calderón Magaña – Actualizado a Marzo 2007

El negocio bancario y las matemáticas financieras
En el negocio bancario, el bien que se transa es el
dinero. El dinero se presta (Inversión), se toma prestado
(Financiación), o simplemente se usa. Nos ocuparemos
de analizar las características de las dos primeras
operaciones,en las cuales el propietario del dinero es
distinto, pero es común a ambas el hecho de que el
dinero prestado pasa un tiempo fuera de las manos de su
dueño y como compensación vuelve a él un monto
mayor. De esto se ocupan las matemáticas financieras.
El concepto fundamental de las matemáticas financieras
es el valor del dinero en el tiempo. El dinero tiene un
valor dependiendo del momentoen que se considera,
por lo cual toda cantidad de dinero se debe identificar
por una magnitud y una ubicación en el tiempo ...
...se debe distinguir

¿Cuándo? y ¿Cuánto?
Ricardo Calderón Magaña – Actualizado a Marzo 2007

Ricardo Calderón Magaña – Actualizado a Marzo 2007

Factores determinantes del costo del dinero
El dinero como muchos otros bienes tiene la capacidad
de producir omultiplicarse ... Es un bien productivo. Así
como un inmueble produce una renta (arrendamiento),
el dinero produce más dinero.
Esta capacidad de crecimiento del dinero se presenta
principalmente por tres factores:

Los precios de los bienes cambian. La cantidad de dinero
con la que hoy compramos los regalos de navidad, en
otra época fue suficiente para comprar una casa. Lo que
hoy alcanzapara pagar una cena, en algún momento fue
lo que pagamos por la compra de un carro, en nuestro
medio existe la inflación.
La forma en que el dinero conserva su poder adquisitivo
o capacidad de compra es creciendo al menos lo que
crecen los precios de la economía; es decir, al ritmo de
la inflación.

Ricardo Calderón Magaña – Actualizado a Marzo 2007

Por otra parte, la oportunidad hacereferencia a uno de
los principios que caracteriza al sistema económico
capitalista, y es la preferencia por recibir dinero hoy en
vez de recibirlo en el futuro.
Finalmente, las condiciones bajo las cuales se presta el
dinero hacen que unas operaciones sean más riesgosas
que otras y continuamente asumimos riesgos, pero
esperamos algo a cambio.
Pongámoslo en estos términos, el Banco leofrece un
15% anual, el vecino le ofrece lo mismo.
¿Le prestaría usted dinero al vecino?
Y si el vecino le ofrece el doble, ¿qué opina?
Para un nivel de riesgo, al menos intuitivamente
consideramos que hay una remuneración que nos
satisface, Asumimos más riesgo (de perder los intereses
y/o de perder parte del capital), pero esperamos obtener
un mejor resultado.

Ricardo Calderón Magaña –Actualizado a Marzo 2007

La situación anterior, igual sucede con diferentes
entidades financieras, si todas ofrecieran la misma
remuneración por el dinero depositado, unas pocas
tendrían la gran mayoría de recursos. Se ofrecen tasas
diferentes, en parte para compensar el riesgo que el
ahorrador o inversionista debe asumir.
Entonces, el costo por “usar” el dinero (interés) debe
mantener elpoder adquisitivo de su dueño, satisfaciendo
simultáneamente las expectativas del mismo en cuanto a
oportunidad y riesgo para que “valga la pena” sacrificar
el consumo presente.
Por otra parte, pasando del lado del ahorrador al del
Banco, Ha visto usted algún letrero en una entidad
financiera que diga...

Hoy no recibimos dinero,
llévelo a otra parte!
Seguramente no...
Losestablecimientos de crédito ofrecen diferentes
remuneraciones al ahorro, considerando también la
necesidad que tienen por obtener fondos.
Ricardo Calderón Magaña – Actualizado a Marzo 2007

¿Por qué es importante considerar los factores
expresados anteriormente?
Son la base de todos los cálculos que involucran
operaciones de inversión y financiación, son la
justificación a inquietudes como ...
?...
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