La historia de la banca

El desarrollo de la banca central en Inglaterra y el sistema escocés Vera Smith En términos generales debe haber sido cierto que, cronológicamente, los depósitos bancarios precedieron a la emisión de papel moneda; por lo menos, así fue en Inglaterra y en las primeras bancas que aparecieron en Hamburgo y en Amsterdam. Pero en general la banca únicamente adquirió importancia con el desarrollo de laemisión de billetes. La gente se sentía más dispuesta a depositar monedas y barras cuando el banquero le entregaba algo a cambio, como un billete, que primitivamente era apenas un recibo que podía ir pasando de mano en mano. Sólo cuando el público empezó a confiar en los bancos, gracias a la circulación de papel moneda, los banqueros pudieron persuadir a la gente de que dejara en depósito grandessumas con la única garantía de una entrada en los libros. Más aun, los banqueros sólo podían prestar partes considerables de los fondos que tenían en depósito si podían entregar billetes a los depositantes en caso de que éstos necesitasen súbitamente más efectivo. De este modo, cuando las ventajas de los depósitos bancarios alcanzaron el reconocimiento general, los países que avanzaron másrápidamente fueron aquellos en los cuales el uso de dinero emitido por el banco estaba más difundido. Con la emisión de papel moneda comenzaron, pues, los primeros problemas de la banca, y sobre ella recayeron las mayores amenazas de los gobiernos en el sentido de establecer monopolios bajo el sistema de concesión mediante cartas constitutivas. Indudablemente, se cometieron muchos errores cuando la bancaestaba en sus comienzos,1 y la interferencia gubernamental, al menos para evitar operaciones fraudulentas, tenía cierta justificación. Es muy importante destacar que cuando la banca hacía sus primeras experiencias, la industria y el comercio recién estaban saliendo del proteccionismo medieval, y tuvo que pasar por lo menos un siglo para que el nuevo sistema pudiera organizar un código comercialpara la empresa en gran escala. Antes del siglo XIX, en general, prácticamente no existía el derecho mercantil; esta carencia era especialmente grave en las esferas relacionadas con el dinero de un país: puesto que toda la población manejaba dinero, los efectos de los posibles perjuicios podían alcanzar gran amplitud. Pero es preciso aceptar que, casi con certeza, la razón más poderosa para que elgobierno siguiera interviniendo en la esfera de la banca en tiempos en los cuales su ingerencia en otras industrias declinaba, fue el hecho de que el poder, directo o indirecto, sobre la industria del papel moneda es un arma extraordinariamente valorada en el arsenal de las finanzas estatales. A medida que los depósitos bancarios fueron aumentando, aproximadamente a partir de 1830, en relación conla emisión de papel moneda, empezó a perder importancia la disputa acerca de los monopolios en el negocio de emisión, si bien la discusión no

terminó del todo a causa de la íntima conexión entre ambas ramas de los negocios bancarios. Como los depósitos siempre debían estar respaldados por una reserva suficiente de metálico, la cantidad total de dinero circulante debía ser un factorfundamental en la determinación del volumen de depósitos que podía crearse mediante las operaciones de préstamo de los bancos. De este modo, si una banca central controla la emisión de billetes, también controlará, aunque con menor rigidez, el volumen del crédito. Si partimos de la base de que para el desarrollo comercial de un país es conveniente la existencia de papel moneda, hay tres opciones posiblespara su emisión: a) puede estar sometido al control exclusivo del estado; b) este control puede ser delegado a una única institución privada; c) puede ser resultado de la libre competencia de un gran número de bancos emisores. El sistema de una única institución privada puede asumir varias formas. Puede ser totalmente independiente del estado o bien éste puede ejercer control sobre ella, o...