Lehman Brothers

Ensayo Integración Financiero Contable
Prof.: Luis Felipe Madariaga Becerra
Tema: Normas Internacionales de Información Financiera: Lecciones contables del caso Lehman, Repo 105

Historia.-
Era15 de septiembre de 2008, cuando el importante banco de inversión americano anunciaba públicamente la declaración de bancarrota, y que hasta la fecha es conocida como la mayor quiebra bancaria de lahistoria, declaración que llega a fechar el comienzo de la crisis económica. Tras una investigación a cargo de Anton Valukas es que dan a conocer el informe que detallan como causales de esta quiebra,malas políticas de inversión e inadecuada gestión del riesgo de liquidez, además de identificar una serie de fraudes contables de los que se valió la empresa bancaria para esconder la situación en lacual se encontraba.
Hechos.-
El desequilibrio del mercado financiero desató la desconfianza por parte de los inversores y las agencias de rating, quienes mostraban preocupación por el elevado nivelde endeudamiento de las entidades financieras norteamericanas, bajo esta situación fue que Lehman Brothers se vió en la necesidad de reducir los ratios de apalancamiento, tras varias propuestasconcluyeron como mejor opción “esconder la deuda” es aquí donde juega importante rol el conocido y nombrado REPO 105, este método de financiamiento tenía las mismas características que los otros repo(venta y recompra de activos financieros, en otras palabras Lehman actuaba como prestatario vendiendo activos financieros como garantía a un prestamista, luego el prestatario recompraba el activoentregando el monto del activo más los intereses, lo que permitía liquidez inmediata), la particularidad es que US$100 de caja que Lehman recibía con esta operación entregaba US$105 de activos financieros engarantía, es por la sobrecolateralización del 5% que Lehman le daba un tratamiento contable diferente, no se reconocía como deuda en los balances trimestrales, sino que los contabilizaba como venta...