Lic.Economía

22 al 26 de febrero de 2010

Contenido
Página
Panorama en los mercados de deuda corporativa
Colocaciones de la semana y eventos relevantes
Próximas emisiones de CBs de largo plazo
Vencimientos de CBs - Próximos 3 meses
Colocaciones del mes
Composición del Mercado de Instrumentos de Deuda
Recomendaciones de Deuda Corporativa
Sobretasas de Bonos Corporativos Quirografarios
BonosHipotecarios
Diferenciales de Bonos Corporativos vs Curva Gubernamental
Índices del mercado de CB Corporativos Quirografarios
Agenda Económica
Mercado de Deuda Corporativa de Largo Plazo
Emisiones
Vencimientos
Características del Mercado
Principales programas y emisores
Spreads sobre tasas de referencia (valuación)
Spreads de principales emisores
Saldos de la Deuda Externa Total del SectorPrivado 2007-2009
Amortizaciones Anuales de la Deuda Externa Total del Sector Privado
Mercado de Deuda Corporativa de Corto Plazo
Montos en Circulación vigentes
Principales emisores 2005-2010
Vencimientos

I
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III
III
III
IV
V
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VIII
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XIV
XV
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11
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Internacional

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Eurobonos Mexicanos
Eurobonos de Pemex
Emisiones en losMercados Internacionales Denominados en Pesos
Bonos de Emisoras Extranjeras
Riesgo País
ANEXO 1: Guía para las Opiniones de Crédito y las Calificaciones de Inversión de
Análisis de Bonos Corporativos
ANEXO 2: Escalas y definiciones de calificación global y local
ANEXO 3: Claves, nombres y sectores de emisoras de Certificados Bursátiles y Papel Comercial
ANEXO 4: Valuación de BonosCorporativos y Características
Certificados Bursátiles: Garantía Estructurada
Certificados Bursátiles: Garantía Quirografaria
Certificados Bursátiles: Estados, Municipios
Certificados Bursátiles: Paraestatales y Segregables
Certificados Bursátiles: Bancarios
Certificados Bursátiles Respaldados por Hipotecas - BORHIS
Certificados de Vivienda Infonavit - CEDEVIS
BonHitos
Obligaciones Industriales,Comerciales, de Servicios y Subordinadas
Certificados de Participación Ordinaria (CPO)
Pagarés de Mediano Plazo
Certificados Bursátiles Corto Plazo
ANEXO 5: Empresas consideradas en la clasificación de deuda corporativa por sector
ANEXO 6: Metodología y Criterios de Selección y Rebalanceo de los Índices
ANEXO 7: Definiciones de Bonos Hipotecarios y Benchmark de Índices de Borhis y Cedevis26
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Consejo Editorial:
Arnulfo Rodríguez
jarodriguez@accival.com.mx

Esteban Jiménez
jmadrigal@accival.com.mx

Ismael Gutiérrez
igutieme@accival.com.mx

Theany Bazet
tbazet@accival.com.mx

Ver página 52 para certificación del analista y declaraciones importantes
Acciones y Valores Banamex, S.A. de C.V., Casade Bolsa, integrante del Grupo Financiero Banamex, es una empresa integrante del Grupo
Económico denominado Citigroup. Este último, a través de múltiples filiales y empresas económicamente relacionadas, dentro y fuera de México,
tiene o puede tener negocios con compañías cubiertas en sus reportes. Como resultado, los inversionistas deben tomar en cuenta que cualquiera
de estas empresas, pudieratener conflictos de intereses que podrían afectar la objetividad de este reporte. Los inversionistas deben considerar este
reporte solamente como un factor individual dentro de la toma de decisiones de inversión.

DEUDA CORPORATIVA

Panorama Semanal
Del 22 al 26 de Febrero de 2010

Características y Valuación de Udibonos y Cedevis
Ante la posibilidad de un repunte en la inflación,—previsto en los propios pronósticos del Banco de México (Banxico)— ha
crecido el atractivo en la toma de posiciones de instrumentos a tasa real, como lo son los Udibonos y los Cedevis, en virtud de
que estos activos ofrecen una protección contra la inflación.
El propósito de esta nota es contrastar las principales características, tanto de los Cedevis como de los Udibonos, así como
simular un...