LIQUIDEZ

Ingeniería Financiera

RIESGO DE
LIQUIDEZ

CONCEPTOS BÁSICOS


Administración Integral de Riesgos



Riesgo



Riesgo de Liquidez

Objetivo del análisis


Permitir a la Entidad Financiera medir
adecuadamente la volatilidad de los
depósitos,
los
niveles
de
endeudamiento, la estructura del pasivo,
el grado de liquidez de los activos, la
disponibilidad
de
líneas
de
financiamiento y laefectividad general
de la gestión de activos y pasivos.

Naturaleza de la Liquidez


Conocer si la Entidad Financiera es solvente
pero carece de liquidez.



La pérdida de confianza de sus
depositantes, pues origina pérdidas masivas
de fondos.



Lo más peligroso de las crisis de liquidez es
que son contagiosas.

Funciones de la Liquidez


Demostrar al mercado, que se es adverso al riesgo entérminos
globales, que la entidad es “segura” y por lo tanto capaz de hacer
frente a sus obligaciones.



Permitir a la Entidad Financiera cumplir los compromisos con sus
clientes.



Evitar una venta precipitada de activos.



Reducir la prima de riesgo crediticio que el Entidad Financiera
debe pagar por sus fondos.



Evitar los costos de recurrir excesivamente al mercado
interbancario y a lasfacilidades crediticias del Banco Central.

Objetivos de la Admon. del Riesgo de
Liquidez


Puede responder a sus obligaciones con fondos propios
sin que ello signifique incurrir en costos elevados y en
pérdida de rentabilidad.

 


Una posición deficiente de liquidez, podrían hacer que se
incurra en costos excesivos; y en casos extremos, es
posible que ni siquiera puedan obtener los fondos. Estaúltima situación refleja una de insolvencia por iliquidez.



Por otra parte, cuando las Entidad Financieras mantienen
liquidez en exceso, el rendimiento de sus activos suele
ser más bajo, lo que a su vez afecta sus utilidades.

Agregado a componentes:


El riesgo de liquidez puede considerarse como el agregado de
tres componentes:



Riesgo de fondos: que considera la posibilidad que una
entidadno pueda cumplir en forma pactada sus obligaciones de
pago debido al desajuste entre los flujos de fondos de activos y
pasivos.



Riesgo contingente: que es el riesgo de que eventos futuras
puedan requerir un volumen de liquidez superior a la prevista.



Riesgo de mercado: que mide la capacidad de una entidad
para generar o deshacer posiciones sin incurrir en pérdidas
inaceptables. Valoración del riesgo de liquidez









Necesidades históricas de recursos.
Posición de liquidez actual.
Necesidades futuras de fondos previstas.
Fuentes de recursos.
Opciones para reducir las necesidades de
recursos o conseguir recursos adicionales.
Calidad presente y prevista de los activos.
Capacidad actual y futura de generar
beneficios.
Posición de capital actual y previsto.

Políticas yproceso para la administración del riesgo de
liquidez
El proceso de administración de riesgo de
liquidez debe permitirle a la entidad
supervisada, al menos:
 
a. Identificar el impacto de las operaciones con
empresas del grupo o conglomerado financiero,
sobre el riesgo de liquidez de la entidad.
b. Considerar las interacciones existentes entre:
*El riesgo de liquidez debido a la escasez de
fondos*El riesgo de liquidez y los otros riesgos a los
que está expuesta la entidad (crédito, mercado,
operacional, etc.),

c. Valuar los activos de manera prudente de acuerdo
con su capacidad para ser convertidos en activos
líquidos, debiendo tener en cuenta que su valuación
puede deteriorarse en situaciones de estrés.
d. Proyectar los flujos de fondos para sus activos,
pasivos y operaciones fuera debalance para
distintos horizontes temporales, que permitan
considerar las vulnerabilidades relacionadas con:
* Las necesidades de liquidez y capacidad de
financiamiento diario.
*Las necesidades de liquidez y capacidad de
financiamiento para horizontes de 1 hasta 7 días,
con una apertura diaria.

Sugef 17-13
Artículo 1. Objeto
Establece los requerimientos mínimos que deben observar las...