Los Swaps Equty
Páginas: 3 (684 palabras)
Publicado: 26 de octubre de 2013
Marco Teórico:
Antecedentes:
A finales de la década de 1980, los ingenieros financieros en uno de los operadores bancarios de swap líderes implementaron una nueva clase de instrumentos swapconocidos diversamente como swaps de acciones, índice de acciones swaps, y swaps vinculados a renta. Al igual que sus predecesores swap de índice de divisa e interés, los swaps de acciones fueron bienrecibidos por los mercados financieros porque hicieron posible lograr más eficientemente los beneficios deseados. En algunos casos, los swaps de acciones posibilitaron beneficios que eran imposibles en laausencia de tales swaps. Proteger el valor de carteras de acciones existentes a través de estrategias de aseguramiento de cartera.
Los swaps de acciones fueron implementados por primera vez por lacompañía Bankers Trust (BT) en 1989. Estos fueron un éxito del producto inmediato para BT y pronto fueron ofrecidos por otros importantes operadores bancarios derivados. Más recientemente, los swaps deacciones y los derivados de índice de acciones relacionados han sido utilizados para amoldar una gran variedad de productos de venta vinculados a renta variable.
Estructura Básica de los Swaps deAcciones o índices y generalidades:
Como cualquier otra estructura básica, un Swap sobre acciones o índices accionarios implica un principal de referencia, una vigencia específica, intervalos depago preestablecidos, una tasa fija (Cupón Swap) y una tasa flotante vinculada a un índice determinado, en nuestro caso el COLCAP.
El cambio novedoso en este tipo de swaps es que la tasa flotante estávinculada al rendimiento total de dicho índice.
El rendimiento total incluye tanto los dividendos como la apreciación de las acciones (La rama del rendimiento referido a acciones de swap sobrevalores accionarios a veces se suscribe en forma exclusiva con respecto al valor de los cambios en el índice, en oposición al rendimiento total, que es más común).
Los principales en los swaps...
Antecedentes:
A finales de la década de 1980, los ingenieros financieros en uno de los operadores bancarios de swap líderes implementaron una nueva clase de instrumentos swapconocidos diversamente como swaps de acciones, índice de acciones swaps, y swaps vinculados a renta. Al igual que sus predecesores swap de índice de divisa e interés, los swaps de acciones fueron bienrecibidos por los mercados financieros porque hicieron posible lograr más eficientemente los beneficios deseados. En algunos casos, los swaps de acciones posibilitaron beneficios que eran imposibles en laausencia de tales swaps. Proteger el valor de carteras de acciones existentes a través de estrategias de aseguramiento de cartera.
Los swaps de acciones fueron implementados por primera vez por lacompañía Bankers Trust (BT) en 1989. Estos fueron un éxito del producto inmediato para BT y pronto fueron ofrecidos por otros importantes operadores bancarios derivados. Más recientemente, los swaps deacciones y los derivados de índice de acciones relacionados han sido utilizados para amoldar una gran variedad de productos de venta vinculados a renta variable.
Estructura Básica de los Swaps deAcciones o índices y generalidades:
Como cualquier otra estructura básica, un Swap sobre acciones o índices accionarios implica un principal de referencia, una vigencia específica, intervalos depago preestablecidos, una tasa fija (Cupón Swap) y una tasa flotante vinculada a un índice determinado, en nuestro caso el COLCAP.
El cambio novedoso en este tipo de swaps es que la tasa flotante estávinculada al rendimiento total de dicho índice.
El rendimiento total incluye tanto los dividendos como la apreciación de las acciones (La rama del rendimiento referido a acciones de swap sobrevalores accionarios a veces se suscribe en forma exclusiva con respecto al valor de los cambios en el índice, en oposición al rendimiento total, que es más común).
Los principales en los swaps...
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