Memorias Tesorería





DIPLOMATURA EN TESORERÍA







MEMORIAS

MÓDULO NIVELATORIO
FINANZAS BÁSICAS Y MATEMÁTICAS FINANCIERAS







PROFESOR:

ANDRÉS MAURICIO MORA C.

amorac@eafit.edu.co









UNIVERSIDAD EAFIT

MEDELLÍN

2004

RENTABILIDAD


VP (valor presente)
VF (valor futuro)


ó

VF Y VP deben estar en las mismas unidades

Esta formulame arroja el interés efectivo para el período de tiempo comprendido entre el VP y el VF, y solo se aplica cuando no hay flujos intermedios


Interés: Medida de la rentabilidad de una inversión o costo de un financiamiento en el tiempo. Medida del valor del dinero en el tiempo (VDT). Compensación que se le paga al dueño del capital por su uso a lo largo del tiempo.



INTERÉS SIMPLEForma de calculo del interés mediante la cual el capital no se incrementa con los intereses periódicamente causados y no pagados (los intereses no generan intereses).


ECUACIÓN DEL INTERÉS SIMPLE

I: Intereses acumulados en n
i: Tasa de interés periódica
n: Numero de periodos
VP:? VF:?






Condiciones: n e i en unidades consistentes al igual que VP y VF
PROPIEDADES DELINTERÉS SIMPLE:


El capital sobre el cual sed calcula el interés no se aumenta con los intereses causados y no pagados.

No se da la capitalización puesto que los intereses causados y no pagados no ese reinvierten. Los intereses no generan nuevos intereses.

El valor futuro de una inversión aumenta linealmente en el tiempo.




INTERÉS COMPUESTO

Forma de calcular el interés en lacual el capital se incrementa con los intereses que se generan en cada periodo(siempre que no se paguen). Los intereses causados y no pagados se adicionan al capital.








PROPIEDADES DEL INTERÉS COMPUESTO:


El capital sobre el cual se calculan los intereses se incrementa con los intereses causados y no pagados en los periodos anteriores, lo que se denomina capitalización.

Coniguales características (interés y plazo) genera mayor riqueza que el interés simple pues el valor futuro aumenta de forma exponencial en el tiempo.

Los intereses causados y no pagados generan nuevos intereses.




EQUIVALENCIAS FINANCIERAS
DEFINICIÓN Y PRESENTACIÓN


PAGO ÚNICO:


Flujo de caja que se presenta una sola vez en un periodo de tiempo determinado, o más de una vez deuna forma no periódica.





0 1 2 3 4 5


P.U



SERIE CONSTANTE:
(ANUALIDAD)


Flujo de caja que se presenta de forma constante y periódica en un periodo de tiempo determinando(o indeterminado en el caso de las perpetuidades.) Conjunto de pagos únicos que tiene las siguientes características:Es constante, es decir que la cantidad de dinero pagado o recibido es igual en todos los periodos por eso se llama serie uniforme o constante.
Es periódica, es decir, que todos los pagos están separados por un mismo periodo de tiempo.
Puede ser vencida o anticipada, pero se recomienda trabajarla siempre como vencida.



01 2 3 4 5









SERIE VARIABLE:
(GRADIENTE)


Flujo de caja presentado mas de una vez en un periodo de tiempo determinado(o indeterminado en el caso de las perpetuidades) el cual cumple con las siguientes condiciones:


Es periódico, es decir, que todos los pagos están separados por el mismo periodo de tiempo.
Lospagos no son constantes, pero si presentan una variación o cambio constante entre ellos. Lo constante es la variación que se presentan entre pago y pago.


Dicha variación o cambio de la Serie Constante puede presentarse en unidades monetarias, caso en el cual la variación se denomina variación aritmética, o en un porcentaje determinado, caso en el cual se denomina variación geométrica....