Metodo de razones financieras

METODO DE RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras constituyen un método para conocer hechos relevantes acerca de las operaciones y la situación financiera de la empresa. Para que el método sea eficaz, las razones financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma individual. Asimismo, debe tomarse en cuenta las tendencias que han mostrado en el tiempo.

El cálculo de razonesfinancieras es de vital importancia para conocer la situación real de la empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre diferentes partidas del balance y del estado de resultados.

Aunque el número de razones financieras que se puede calcular es muy amplio, es conveniente determinar sólo aquellas que tengan un significado práctico y que ayuden a definir aspectos relevantes dela empresa. Una razón financiera en sí misma puede ser poco significativa, por lo que, de ser posible deben comparársela con la de otra empresa similar o del a misma empresa en ejercicios anteriores.

Para hacer más accesible su comprensión las hemos clasificado en cuatro grupos, mencionando en cada uno de ellos las que puedan ser de mayor utilidad.

* LIQUIDEZ
* ENDEUDAMIENTO
*EFICIENCIA Y OPERACIÓN
* RENTABILIDAD

RAZONES DE LIQUIDEZ
Los índices que se obtienen de estas razones miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo, es decir, aquellas con vencimientos menores a un año.

Índice de liquidez.- El índice de liquidez se determina de acuerdo con la siguiente fórmula:

Liquidez = | Activo Circulante |
| Pasivo Circulante |Esta permite conocer de cuánto se dispone para hacer frente a las obligaciones a corto plazo.

Recordemos que estos dos grupos del balance incluyen los siguientes conceptos:
Activo circulante
* Dinero en caja
* Dinero en bancos
* Inversiones en valores de realización inmediata
* Cuentas por cobrar (clientes)
* Inventario de materia prima, producción en proceso y productoterminado
* Otros activos circulantes

Pasivo Circulante
* Proveedores
* Impuestos por pagar
* Acreedores Diversos
* Documentos por pagar a corto plazo
* Créditos bancarios a corto plazo
* Otros pasivos circulantes

Prueba de ácido.- Ésta es una razón más rigurosa que la anterior, dado que elimina los inventarios de los activos del pronta recuperación, en virtud deque se requiere de un tiempo mayor para poder convertirlos en efectivo.
La fórmula es la siguiente:
Prueba de ácido = | Activo Circulante - Inventarios |
| Pasivo Circulante |

Tomando como ejemplo de la ilustración realizaremos un cálculo de las razones de liquidez

Cálculo de las razones de liquidez
Liquidez = | 107,900 | = 1.78 |
| 60,725 | |

De acuerdo con este resultado, laempresa cuenta con $1.78 de activos circulantes por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo, lo cual significa que en principio no existen problemas para cubrir los adeudos que deben pagarse antes de un año.

Prueba de ácido = | 107,900 – 70,950 | = 0.61 |
| 60,725 | |

El resultado obtenido (0.61) modifica la opinión que pudiera haberse formado al conocer la razón anterior, ya que aleliminar los inventarios, la empresa sólo cuenta con $0.61 por cada peso de obligaciones a corto plazo.
Esta situación obliga a investigar la composición y nivel de los inventarios (materia prima, producto en proceso y producto terminado), pero, en especial, debe averiguarse si existe inventario obsoleto o de lenta rotación.

CAPITAL DE TRABAJO.- Otra manera de medir la capacidad de pago de unaempresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo es mediante la determinación de su capital de trabajo neto, del cual se obtiene mediante la siguiente fórmula:

Capital de trabajo neto = | Activo circulante – Pasivo circulante |

ILUSTRACION
FABRICA LA PRINCIPAL
BALANCE CONDENSADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 200X
(Miles de pesos)

ACTIVO CIRCULANTE
Efectivo caja y bancos $ 3,500...