Modelos De Efectivo
Páginas: 13 (3074 palabras)
Publicado: 24 de junio de 2012
“UNIDAD DE POSTGRADO” POSTGRADO” FACULTAD DE AUDITORIA FINANCIERA Ó CONTADURIA PÚBLICA PÚ
Administración de Efectivo
Temas de la Sesión
Motivos para mantener saldos en caja Objetivos de la administración de tesorería Costos de la tenencia de efectivo Modelos de administración de efectivo Otros factores que inciden en el saldo meta de efectivo Flotación Administración de cobranzas
Msc. C.Gustavo Ardaya A.
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Motivos para mantener efectivo
Transacción: necesidad de realizar operaciones comerciales en “el día a día”. Precaución: flujos de ingresos y egresos no son perfectamente predecibles. Incertidumbre. Hacer frente a emergencias o dificultades; seguridad. Especulación: para poder aprovechar oportunidades,ofertas de compra o inversiones. Compensación: a los Bancos: a veces exigidos sobre los préstamos otorgados
Msc. C. Gustavo Ardaya A.
Costos por mantener saldos de caja
Costos de excesiva liquidez:
Básicamente costo de oportunidad, dejar de aprovechar la ganancia de otras oportunidades.
Costos de poca liquidez:
Básicamente costo de oportunidad, dejar de
aprovechar la ganancia de otrasoportunidades. Costos de transacción, de faltante. Costos de insolvencia financiera.
Msc. C. Gustavo Ardaya A.
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Objetivo de la Administración del efectivo
El Objetivo básico de la administración de efectivo es mantener la mínima inversión posible de efectivo, de modo que la empresa pueda seguir operando sus actividades demanera eficaz y eficiente.
Msc. C. Gustavo Ardaya A.
Objetivos específicos de la Administración de Tesorería
Objetivo específicos de la administración de Tesorería:
*Mantener liquidez. *Conservación de los recursos de caja. *Financiamiento. *Coordinación.
Msc. C. Gustavo Ardaya A.
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Implicancias del para cumplirel objetivo de la administración de efectivo
La determinación del saldo meta de efectivo implica evaluar el intercambio entre beneficio y costo de liquidez En otras palabras, la empresa debe aumentar su tenencia de liquidez hasta que el VAN de hacerlo sea cero Después, se debe establecer los procedimientos de cobros y desembolsos: “cobra pronto y paga tarde”
Msc. C. Gustavo Ardaya A.Definiciones básicas de la administración del efectivo Caja y Valores Negociables:
Caja: dinero en efectivo o a la vista. Valores Negociables: activos altamente líquidos (casi efectivo).
Msc. C. Gustavo Ardaya A.
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El Sistema y la Política de Tesorería
Principales funciones del Sistema de Tesorería:
recolección de fondosprogramación de pagos. transferencia de fondos. administración de cuentas bancarias. administración de créditos bancarios. cobertura de riesgos financieros.
Msc. C. Gustavo Ardaya A.
El Sistema y la Política de Tesorería
Políticas de Tesorería:
cuánto invertir, donde invertir, en que invertir.
Cuánto invertir?
presupuesto de caja. definición de parámetros. modelos de administración deTesorería. ojo del tesorero.
Msc. C. Gustavo Ardaya A.
5 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com
El Sistema y la Política de Tesorería
Donde invertir?
Bancos y financieras. Fondos Mutuos. Agencias de Valores. Corredores de Bolsa. Empresas. Otros.
En que invertir?
Depósitos bancarios. Instrumentos del Gobierno, Banco Central, etc. Acciones. Papeles de empresasCuotas de Fondos Mutuos.
Msc. C. Gustavo Ardaya A.
El Sistema y la Política de Tesorería
El saldo de Caja a mantener dependerá de:
el volumen de operaciones. el grado de incertidumbre. el nivel de riesgo aceptado. la habilidad para conseguir fondos en el momento oportuno y en condiciones razonables.
La herramienta por excelencia para el manejo de Tesorería es el Presupuesto de Caja. La...
Administración de Efectivo
Temas de la Sesión
Motivos para mantener saldos en caja Objetivos de la administración de tesorería Costos de la tenencia de efectivo Modelos de administración de efectivo Otros factores que inciden en el saldo meta de efectivo Flotación Administración de cobranzas
Msc. C.Gustavo Ardaya A.
1 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com
Motivos para mantener efectivo
Transacción: necesidad de realizar operaciones comerciales en “el día a día”. Precaución: flujos de ingresos y egresos no son perfectamente predecibles. Incertidumbre. Hacer frente a emergencias o dificultades; seguridad. Especulación: para poder aprovechar oportunidades,ofertas de compra o inversiones. Compensación: a los Bancos: a veces exigidos sobre los préstamos otorgados
Msc. C. Gustavo Ardaya A.
Costos por mantener saldos de caja
Costos de excesiva liquidez:
Básicamente costo de oportunidad, dejar de aprovechar la ganancia de otras oportunidades.
Costos de poca liquidez:
Básicamente costo de oportunidad, dejar de
aprovechar la ganancia de otrasoportunidades. Costos de transacción, de faltante. Costos de insolvencia financiera.
Msc. C. Gustavo Ardaya A.
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Objetivo de la Administración del efectivo
El Objetivo básico de la administración de efectivo es mantener la mínima inversión posible de efectivo, de modo que la empresa pueda seguir operando sus actividades demanera eficaz y eficiente.
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Objetivos específicos de la Administración de Tesorería
Objetivo específicos de la administración de Tesorería:
*Mantener liquidez. *Conservación de los recursos de caja. *Financiamiento. *Coordinación.
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Implicancias del para cumplirel objetivo de la administración de efectivo
La determinación del saldo meta de efectivo implica evaluar el intercambio entre beneficio y costo de liquidez En otras palabras, la empresa debe aumentar su tenencia de liquidez hasta que el VAN de hacerlo sea cero Después, se debe establecer los procedimientos de cobros y desembolsos: “cobra pronto y paga tarde”
Msc. C. Gustavo Ardaya A.Definiciones básicas de la administración del efectivo Caja y Valores Negociables:
Caja: dinero en efectivo o a la vista. Valores Negociables: activos altamente líquidos (casi efectivo).
Msc. C. Gustavo Ardaya A.
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El Sistema y la Política de Tesorería
Principales funciones del Sistema de Tesorería:
recolección de fondosprogramación de pagos. transferencia de fondos. administración de cuentas bancarias. administración de créditos bancarios. cobertura de riesgos financieros.
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El Sistema y la Política de Tesorería
Políticas de Tesorería:
cuánto invertir, donde invertir, en que invertir.
Cuánto invertir?
presupuesto de caja. definición de parámetros. modelos de administración deTesorería. ojo del tesorero.
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El Sistema y la Política de Tesorería
Donde invertir?
Bancos y financieras. Fondos Mutuos. Agencias de Valores. Corredores de Bolsa. Empresas. Otros.
En que invertir?
Depósitos bancarios. Instrumentos del Gobierno, Banco Central, etc. Acciones. Papeles de empresasCuotas de Fondos Mutuos.
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El Sistema y la Política de Tesorería
El saldo de Caja a mantener dependerá de:
el volumen de operaciones. el grado de incertidumbre. el nivel de riesgo aceptado. la habilidad para conseguir fondos en el momento oportuno y en condiciones razonables.
La herramienta por excelencia para el manejo de Tesorería es el Presupuesto de Caja. La...
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