Modelos Efectivo

MODELOS DE ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

Se han ideado varios tipos de modelos para ayudar a determinar los saldos óptimos de efectivo.

MODELO BAUMOL: aplica un modelo básico de inventariospara la administración del efectivo. En este modelo se supone que la empresa esta creciendo y que es un usuario neto del efectivo.
Aplica el modelo de la cantidad económica de la orden delinventario a la administración del efectivo (con un supuesto de gastos continuos) a fin de determinar la cantidad económica de efectivo que se deberá tener a la mano.

MODELO MILLER – ORR: Este modelosupone que los cambios en el saldo de efectivo a lo largo de 1 período son aleatorios tanto en tamaño como en dirección, y que forman una distribución normal a medida que encuentran el número de períodosobservados. Este modelo permite los conocimientos a priori de que los cambios, en un cierto momento, tienen una mayor probabilidad de ser positivos o negativos.
Este modelo ha sido diseñado paradeterminar el momento y el tamaño de las transferencias entre una cuenta de inversión y la de efectivo.
Se basa en una función de costos similar al modelo de BAUMOL, e incluye lo elementos para elcosto de hacer transferencias hacia y desde el efectivo y para el costo de oportunidad de mantener efectivo.

MODELO BERANEK: Incluye una distribución de probabilidad de los flujos esperados deefectivo y una función de costos para la pérdida de descuentos de efectivo y para el deterioro de la reputación de crédito cuando la empresa es sorprendida con saldos insuficientes de efectivo. Lavariable de decisión en este modelo, es la aplicación de fondos entre el efectivo y las inversiones al inicio del período.
Es mas útil considerar los desembolsos de efectivo como si fuesen controlablespor la administración y considerar los ingresos como incontrolables y continuos.
El administrador financiero debe cambiar recursos del saldo inicial de efectivo a valores negociables hasta que la...