Nagas

RATIOS FINANCIEROS
Hernán Ricardo Briceño Avalos
Economista - Docente Universitario

Concepto:
Constituyen herramientas importantes utilizables para el análisis de las cifras pasadas contenidas en dos estados financieros importantes: el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas, en los que están registrados los movimientos económicos y financieros de la empresa; más que paraevaluar el desempeño pasado de la empresa y su situación presente para determinar áreas con problemas.

Clasificación:
Ratios de Liquidez: Son la medida de la capacidad de la empresa para pagar a corto plazo sus obligaciones que se van venciendo.

Ratios de Solvencia, Apalancamiento o Cobertura: Son la medida del grado de protección para los acreedores o inversionistas a largo plazo.Clasificación:
Ratios de Gestión, Actividad, Rotación o Eficiencia: Son la medida de la manera como la empresa está usando sus activos.

Ratios de Rentabilidad, Productividad o Económicos: Son la medida del grado de éxito o fracaso dentro del periodo.

Repasemos a continuación los ratios considerado el Balance General que se muestra a continuación:

Ratios de Liquidez
Clases 1. Ratio de LiquidezCorriente
(Razón de Liquidez General, Ratio Circulante, Corriente o de Solvencia, Índice de Circulante, Razón del Capital de Trabajo o Razón de los banqueros):

Mide la reserva

de fondos líquidos con respecto a las obligaciones a corto plazo disponibles como margen de seguridad frente a incertidumbres o sucesos, pueden interrumpir o reducir el flujo de fondos.

Se obtiene dividiendo:Otros consideran que debe evaluarse la calidad financiera de los activos excluyendo las partidas del activo de lenta rotación, de tal forma que reexpresado del ratio sería:

2. Ratio Prueba Acida o Acid-Test (Razón de Acidez, Razón
Rápida, Liquidez Inmediata, Razón Disponible, Pago inmediato o Liquidez Severa):

Representa la suficiencia o insuficiencia de

la empresa para cubrir lospasivos a corto plazo mediante sus activos de inmediata realización, es decir, proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo.

El numerador disminuye al considerar solo aquella parte que es más liquida proporcionando datos más correctos:

Otra forma de representar este ratio es de acuerdo con la siguiente formula:

3. Ratio Liquidez Absoluta(Razón de Efectivo, Prueba Súper

Ácida, Prueba Defensiva o Ratio de Tesorería):

Ratio más riguroso

ya que para medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo, considera únicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables. Se obtiene de acuerdo a la siguiente formula:

Ratios de Solvencia, Endeudamiento o Apalancamiento
Clases 1. Ratio de Pasivo aCapital Contable
(Endeudamiento

Patrimonial, Razón de Endeudamiento o Razón Deuda Patrimonio):

Su

objetivo es medir la proporción de los recursos ajenos respecto de los recursos propios de la empresa.

En la expresión de la razón del Pasivo a Capital Contable, a continuación la exposición correcta de dicho ratio:

Son la medida de la capacidad de la empresa para pagar a corto plazo susobligaciones que se van venciendo.

2. Razón de Endeudamiento Total (Razón de Deuda, Nivel de
Endeudamiento o Razón de Deuda a Activos Totales):

Mide la

proporción en que los activos totales son financiados por los acreedores, la cantidad de dinero prestado por terceros para la obtención de utilidades.

3. Apalancamiento Financiero: Es un indicador de endeudamiento financiero enrelación a los activos que posee la empresa y mide la proporción de los activos totales financiado con recursos propios.

4. Endeudamiento de Activo Fijo: Refleja en alguna medida la garantía de las obligaciones cuando el pasivo a largo plazo.

5. Razón de Capacidad de Pago de Intereses

(Razón de

Cobertura de Intereses, Razón de Cobertura de Cargos Fijos, Cubrimiento de Intereses o razón...