Negocio

FINANCIERA
Marzo de 2012

ESTABILIDAD
ISSN - 1692 - 4029

REPORTE DE

REPORTE DE

ESTABILIDAD

FINANCIERA
Marzo de 2012

Banco de la República
Bogotá, D. C., Colombia ISSN - 1692 - 4029

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Contenido
Resumen ejecutivo I. Entorno macroeconómico A. Antecedentes del entorno internacional B. Dinámica del sector real C. Perspectivas para el sistema financiero II. Sistemafinanciero A. Establecimientos de crédito B. Instituciones financieras no bancarias Recuadro 1: Indicadores internacionales Recuadro 2: Cartera y comportamiento de los precios de la vivienda en Colombia Situación actual y perspectivas de los deudores del sistema financiero A. Sector corporativo privado B. Hogares C. Sector público no financiero Recuadro 3: Análisis de la evolución del crédito enColombia Recuadro 4: Empresas colombianas con niveles altos de endeudamiento Recuadro 5: Encuesta de carga y educación financiera de los hogares Riesgos del sistema financiero A. Riesgo de mercado B. Riesgo de crédito C. Riesgo de liquidez D. Análisis conjunto de riesgos Recuadro 6: Resultados del indicador financiero único (IFU) a diciembre de 2011 Recuadro 7: Índice de estabilidad financiera paraColombia Recuadro 8: Efectos de la devaluación de la tasa de cambio en los sectores real y financiero Recuadro 9: Indicadores de estructura de red del mercado electrónico colombiano (MEC) 9 13 13 17 19 22 22 36 46 49

III.

53 55 61 67 72 76 81 85 85 95 124 132 135 138 141 148

IV.

3

ÍndiCe de gráfiCos
Gráfico 1 Gráfico 2 Gráfico 3 Gráfico 4 Gráfico 5 Gráfico 6 Gráfico 7 Gráfico 8 Gráfico9 Gráfico 10 Gráfico 11 Gráfico 12 Gráfico 13 Gráfico 14 Gráfico 15 Gráfico 16 Gráfico 17 Gráfico 18 Gráfico 19 Gráfico 20 Gráfico 21 Gráfico 22 Gráfico 23 Gráfico 24 Gráfico 25 Gráfico 26 Gráfico 27 Gráfico 28 Gráfico 29 Gráfico 30 Gráfico 31 Gráfico 32 Gráfico 33 Gráfico 34 Gráfico 35 Gráfico 36 Gráfico 37 Gráfico 38 Gráfico 39 Índice de confianza de la zona del euro Credit default swaps acinco años en algunos países europeos Credit default swaps a cinco años en algunos países de América Latina Índice global de estrés financiero Índice de aversión al riesgo (VIX) Tasa de desempleo en los Estados Unidos Índice del precio de los commodities Contribución al crecimiento anual del PIB del III trim. de 2011 por ramas de actividad Cuenta corriente/PIB Crecimiento anual del consumo de loshogares y confianza de los consumidores de Fedesarrollo Índice de confianza industrial y crecimiento anual del índice de producción industrial (IPI) Margen del EMBI+ para Colombia, América Latina (Latam) y otros países emergentes Mercado accionario en América Latina y Colombia Activos de los establecimientos de crédito Crecimiento real de la cartera bruta por modalidad Crecimiento real anual de lacartera por modalidad según tipo de capital Crecimiento de la cartera bruta por moneda Inversiones de los establecimientos de crédito Participación porcentual de las inversiones y la cartera bruta en el total de los activos de los establecimientos de crédito Profundización financiera (cartera bruta/PIB) Composición del pasivo de los establecimientos de crédito Activos productivos sobre patrimoniotécnico Balance de los establecimientos de crédito Composición por deudores de la exposición del sistema financiero Indicador de calidad de cartera por modalidad de crédito Crecimiento real anual de la cartera riesgosa Indicador de mora: cartera vencida/cartera bruta Indicador de cubrimiento: provisiones/cartera riesgosa Provisiones sobre cartera vencida Crecimiento de la cartera vencida y de lasprovisiones Composición de ingresos financieros Rentabilidad del activo (ROA) Relación de solvencia de los establecimientos de crédito Relación de solvencia individual y consolidada de los establecimientos de crédito Margen de intermediación ex ante, usando la tasa pasiva de CDT Margen de intermediación ex post Valor y crecimiento real de los fondos de pensiones Valor del portafolio de los fondos...