OFICIAL Administración Del Efectivo Y Valores Negociables

Administración de
Efectivo y Valores
Negociables
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La administración de Efectivo
Afecta en la rentabilidad de una compañía, reduciendo el periodo de cobro y los costos de
transacción del procesamiento de cobros y pagos.
Es responsabilidad del Departamento de Finanzas, involucrando a otros departamentos ( la
contabilidad y el de sistemas) con los que trabaja estrechamente.
Mantener efectivo yvalores negociables ayuda a reducir el riesgo de
insolvencia técnica, teniendo recursos líquidos para realizar tanto los
desembolsos planeados como los imprevistos.
Es toda gestión que realiza la empresa con relación al activo
circulante o corriente más liquido, es decir: caja bancos valores
negociables. Esta gestión implica determinar el flujo mas
conveniente de ingresos y egresos.



ElEfectiv
o

Es el dinero en circulación al cual pueden ser convertidos todos los
activos líquidos.
Los Valores Negociables



Son instrumentos a corto plazo del mercado de dinero que producen intereses y
en las que se invierten las empresas, utilizando los fondos de efectivo
temporalmente ociosos.



Existen 3 motivos

para mantener saldos de efectivo y cuasi efectivo

( valores negociables).
CadaUno De Ellos se basa en 2 preguntas fundamentales:
¿Qué grado de liquidez es conveniente
mantener?
¿Cuál es la distribución de liquidez óptima
entre efectivo y valores negociables?

Motivo de
Transacciones

Motivo
Especulativo

Motivo de
Precaución

Cumplir los
pagos que
surgen en
curso normal
de los
negocios.

Tomar ventaja
de
oportunidades
temporales

Mantener un
colchón de
seguridad para
cumplirnecesidades
de efectivo
inesperadas

Estimación de saldos de Efectivo
FLOTACIÓN

Flotación

=

Saldo
Disponible

-

Saldo
Contable

1.FLOTACIÓN DE
DESEMBOLSO





El saldo contable al expedir un cheque se reduce en la
cantidad de éste, pero el saldo disponible en el Banco no se
reduce hasta que al fin el cheque pasa por la cámara de
compensación del Banco.

La Empresa Pepito S.A. Tiene S/40,000 tanto en saldo contable como en el saldo Bancario.
Si La Empresa expide un cheque de S/ 1,000 que tarde cuatro días en pasar por la cámara
de compensación, durante este periodo se han creado S/1,000 de Flotación de Desembolso.
El saldo contable de la Empresa disminuye según la cantidad del cheque, de S/ 40,000 a S/
39,000, pero el saldo en el Banco permanece igual hasta que el cheque se cargaa la cuenta.

Flotación = Saldo Disponible – Saldo
Contable
Flotación = 40,000 – 39,000
Flotación = 1,000

2.FLOTACIÓN DE
COBRANZA





Al depositar un cheque en el Banco, hasta que los
fondos se acrediten en la cuenta, el saldo contable
será más alto que su saldo real.

Supongamos que COORS S.A.A tiene un saldo en efectivo de $50,000, tanto en su
libro mayor como en si saldo disponible en elbanco. Si COORS recibe un cheque de $
500 y lo deposita en su cuenta de cheques, los fondos de eses cheque en particular
no estarán disponibles durante 2 días. El Incremento en su saldo contable es de $
500, pero el saldo bancario permanece igual, hasta que los fondos estén disponibles.
Flotación = Saldo Disponible – Saldo
Contable
Flotación = 50,000 – 50,500
Flotación = -500

CICLO DE OPERACIÓN(C.O)


Es la medida de tiempo que transcurre entre la compra
de materias primas para producir la mercadería y el
cobro de efectivo como pago de la venta realizada.

CO

=

API

-

PCP

CICLO DE CAJA (C.C)


Es el tiempo (días) que transcurre a partir del momento que la
empresa efectúa un desembolso real de caja por la compra de
materias primas, hasta el momento en que se cobra o recuperarealmente por la venta del producto terminado:

C.C.

=

Demora
entrada
efectivo o
cobro

-

Demora
salida
efectivo o
pago

ROTACIÓN DE CAJA (R.C)


Es el numero de veces que la caja rota al año.
Mientras más alto, menos caja requiere la empresa.

Rotación
de Caja

=

360
Ciclo de
Caja

CAJA MÍNIMA (C.M.)


Es el nivel mínimo de efectivo para atender las obligaciones sin necesidad
de recurrir a...