petroleo crudo

Econometría de Petróleo Crudo
Mercados
abstracto
Este proyecto investiga la dinámica de los precios del petróleo (Brent andWTI mercados de crudo) y sus volatilidades. A través de la aplicación de las diferentes herramientas econométricas se examina el comportamiento de los precios del crudo y de los factores fundamentales que contribuyen a este proceso. Luego se comparó el rendimiento de losdiferentes modelos de los mercados del petróleo.
Palabras clave: mercados de petróleo - la volatilidad del petróleo crudo - GARCH de modelado - fundamentos del petróleo.
Introducción
1.1 Motivación y antecedentes
El petróleo crudo es una materia de gran importancia y uno de los factores de producción más importantes en muchas economías. En los últimos años, los precios del crudo se hanpresentado grandes variaciones - que han aumentado de manera constante desde alrededor de 25 dólares por barril en agosto de 2003 a más de 130 dólares por barril en mayo de 2008 y luego cayó drásticamente durante la crisis de 2008 . Es principalmente debido al papel clave del petróleo en la economía mundial, la predicción del futuro precio de esta materia prima y la gestión de los riesgos asociados conlos precios del petróleo se convirtió en crucial para los gobiernos y las empresas en varios aspectos diferentes . Varias características del mercado del petróleo parecen bien conocidos. Se especifica algunos de ellos.
1. Fluctuaciones considerables en los precios del petróleo a menudo tienen un gran impacto en las economías en general. La alta volatilidad de los precios del petróleo generaincertidumbre, por lo tanto, la inestabilidad económica se observa tanto para los países exportadores de petróleo y de petróleo de importación.
En particular, las economías o las economías basadas en los recursos que muy dependientes del petróleo se caracterizan por la incertidumbre y la alta volatilidad de las exportaciones y por lo tanto los ingresos del gobierno. En tales economías fluctuaciones delos precios del petróleo no sólo afectar el presupuesto del gobierno considerablemente, pero también tienen fuertes efectos sobre los mercados de valores y variables macroeconómicas. Por ejemplo, el aumento de los precios del petróleo contribuyen a la inflación, el resultado es la recesión en los países consumidores de petróleo.
2. Variación de los precios del petróleo afecta significativamentelos mercados financieros. En particular, todos los días los cambios en la volatilidad de los precios de impacto precios diarios del petróleo de las compañías petroleras y de desempeñar un importante papel en la fijación de precios de los distintos instrumentos financieros basados ​​en el petróleo crudo. Por otra parte, existe una considerable evidencia empírica vincular causalmente los cambios deprecio del petróleo con las variables del mercado de valores, incluyendo rendimientos de las acciones, tipos de interés, de cambio real, tasas, etc
3. Entender la evolución del precio del petróleo y su pronóstico es muy importante para la industria petrolera. Los productores hacen previsiones de los precios del petróleo para los propósitos generales de la planificación estratégica y para finesespecíficos de la evaluación de decisiones de inversión relacionados con la exploración de los recursos, el desarrollo de reservas y producción. Un pronóstico de precio es la base para determinar el riesgo de una empresa en la gestión de su suministro de petróleo y sus contratos de futuros para el comercio de petróleo. Precisa Pronóstico del precio por lo tanto, puede ayudar a reducir los riesgos dela cartera. Por otro lado, los consumidores industriales, como productos químicos empresas, haga estas previsiones para el mismo tipo de razones - el petróleo es un importante costo de entrada que pueden afectar las decisiones de inversión.
El proceso de toma de decisiones sobre cada uno de los niveles descritos anteriormente altamente decisión depende de comportamiento de los precios del...