Planeacion y administracion financiera

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PLANEACION Y ADMINISTRACION FINANCIERA A CORTO PLAZO

Los activos circulantes son el efectivo y los demás activos que se espera que se conviertan en efectivo dentro de un año, que se representan en el balance general en el orden de su liquidez contable, es decir, la facilidad con la cual pueden convertirse en efectivo y el plazo que se requiere para convertirlos.

Los pasivos circulantes sonlas obligaciones que se espera que requieran un pago de efectivo dentro de un año.

La identidad básica del balance puede escribirse como:

1. CTN + Act Fijos = Deuda LP + Kptal Ctble

2. CTN = (Efectivo + Otros Activos circulantes) – Pasivos Circulantes

Sustituimos 1 en 2 y se obtiene:

Efectivo = Deuda LP + Kptal Ctble + Pasivos Circulantes - Activoscirculantes distintos al efectivo - Act Fijos

Orígenes de Efectivo: Las actividades que incrementan el efectivo.

• Incremento de deudas LP (solicitud Préstamo LP)
• Incremento del Kptal Ctble (vta acciones)
• Incremento de pasivos circulantes (Prestamos 90 días)
• Decrementos act ctes que no son efectivo (vta inventario)
•Decremento Activos fijos (vta propiedades)

Aplicaciones de Efectivo: Las actividades que disminuyen el efectivo.

• Decrementos deudas LP (pago Préstamo LP)
• Decrementos Kptal Ctble (readquisicion acciones)
• Decrementos de pasivos circulantes (pago ptmo de 90 días)
• Incrementos act ctes que no son efectivo (compra inventario)
• Incremento Activos fijos(compra propiedades)

CICLO OPERATIVO

Periodo que transcurre entre la adquisición del inventario y la cobranza del efectivo proveniente de las cuentas por cobrar

Ciclo operativo = periodo de inventario + Periodo de cuentas por cobrar

• Periodo de inventario: Periodo que se requiere para adquirir y vender un inventario.
• Periodo de cuentas por cobrar: Periodo que transcurreentre la venta de un inventario y el cobro de la cuenta por cobrar.

Para calcular el ciclo operativo, necesitamos determinar el periodo de inventario:

Rotación de inventario = Costo de ventas
Inventario promedio

Periodo de inventario = 365 = Al tiempo en que mantuvimos

Rotación Inventario el inventarioENTRE MAS BAJO MEJOR

Rotación de C x C = Ventas a crédito
Promedio de CxC

Periodo de C x C = 365 = Al tiempo requerido por los clientes

Rotación C x C para hacer los pagos

ENTRE MAS BAJO MEJOR

Por lo tanto, Si tenemos:

• Un periodo de inventario de 111 días
• Un periodo de CxC de 57 díasEntonces:

Ciclo operativo = periodo de inventario + Periodo de cuentas por cobrar

Ciclo operativo = 111 + 57 = 168 días

Estos son los días que en promedio,
Transcurren, entre el momento en
que adquirimos el inventario y, una vez
vendido, cobramos las ventas que se
hayan realizado.

Lo que describe elciclo operativo es la manera en que el producto se desplaza a través de las cuentas de activos circulantes. El producto empieza su vida como un inventario, se convierte en una cuenta por cobrar cuando se vende y, finalmente, se convierte en efectivo cuando cobramos la venta.

EL CICLO DE EFECTIVO

Periodo que transcurre entre un desembolso en efectivo y la cobranza del mismo.

Es el numerode días que transcurren antes de que cobremos el efectivo proveniente de una venta.

Ciclo efectivo = Ciclo operativo - periodo de cuentas por pagar

• Periodo de cuentas por pagar: Periodo que transcurre entre la recepción del inventario y el pago del mismo.

Rotación de C x Pagar = Costo de Ventas
Promedio de C x Pgr

Periodo de C x Pgr = 365...
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