politica

UNHEVAL- FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS
E.A.P. DE INGENIERIA INDUSTRIAL
CURSO: ADMINISTRACION FINANCIERA

Administración Financiera

Ing. José Mallqui Alvarado

1

Se refiere al manejo eficiente de los activos
circulantes y de los pasivos de corto plazo.
El Capital de trabajo representa el
ciclo financiero de la empresa a corto plazo.

Administración FinancieraIng. José Mallqui Alvarado

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Un gerente financiero dedica gran
parte de su tiempo a la
administración del capital de
trabajo.
Una empresa para maximizar su
valor en el largo plazo debe tener
un crecimiento sostenible, pero
primero se requiere que sobreviva
a corto plazo.
La política y la administración del
KT son temas esenciales, y es un
requisito para la supervivencia de
laempresa.
Administración Financiera

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Es la inversión de una empresa en activos circulantes y son
financiados con pasivos de corto plazo.
Está formado por el total de activos circulantes y
el pasivo de corto plazo.

Administración Financiera

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Son los recursos destinados a cubrir el
costo de operación diaria.

Es laproporción de los activos
circulantes que son financiados con fondos
a largo plazo. (DLP y/o Capital contable).

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Otros nombres de Capital de Trabajo
Capital en
circulación

Fondo
operativo
Fondo de maniobra

El nombre es lo de menos, si la
empresa no tiene capital de trabajo,
es inoperante.
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Clasificación del capital del trabajo:
1.
Componentes: Efectivo, valores negociables,
cuentas por cobrar e inventarios, proveedores.
2.
Tiempo: Permanente o temporal.
El capital de trabajo permanente o puro de una
empresa es la cantidad de activos circulantes
requerida para hacer frente a las necesidades
mínimas a largo plazo.

El capital de trabajotemporales la inversión en
activos
circulantes
que
varia
con
los
requerimientos estacionales

Administración Financiera

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Implica la administración del activo circulante y
del pasivo a corto plazo .
Se define como la diferencia entre los activos
circulantes y los pasivos de corto plazo.

Activos circulantes

Pasivos de corto plazoAdministración Financiera

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Efectivo en caja y bancos.
Inversiones temporales (instrumentos
financieros).
Cuentas por
cobrar.
Inventarios: Materia prima,
proceso y terminado.

Característica: su fácil conversión en S/. en el plazo
máximo de un año.
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Proveedores.
Cuentas por pagar.
Impuestos porpagar.

Créditos < = a 1 año.
Característica: obligaciones que deben pagarse en el
plazo máximo de un año.
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CICLO DE CAJA o CICLO OPERATIVO
Gestión Operativa
EMPRESA
MP PP PT

COMPRA

VENTAS
Periodo de Cobro (PC)

Periodo de Stock (PS) o Periodo de Inventario (PI)

PC 

Inventario
PI 
 _# días
cos toventadiaProveedores

Momento
de compra

Momento
de pago

Clientes
 _# días
ventas _ diarias

Momento
de venta

Momento
de cobro
Clientes

PP 

proveedores
 _# días
compras _ diarias

Financiamiento Adicional
Período de Necesidad KT estrictamente Operativa (PNCTEO)

Periodo de pago (PP)

Gestión Financiera

PS + PC = PP + PNCTEO
PNCTEO = (PS + PC) - PP

PNCTEO = CicloOperativo - PP
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CICLO DE CAJA

Administración Financiera

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Son decisiones básicas encaminadas al eficiente
manejo de los recursos, el nivel deseado de inversión
en Activos circulantes y la forma de cómo deberán
ser financiados (con Pasivos a corto plazo).

Nivel de inversión apropiado....