Presentacion EEFF Auditados
Páginas: 9 (2072 palabras)
Publicado: 4 de abril de 2013
EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO COMO HERRAMIENTA DE INVERSION
INTRODUCCION
Las labores de un empresario, de un analista financiero y de un inversionista, son obviamente distintas. Cada uno busca examinar y evaluar determinadas características de una empresa.
El empresario por ejemplo, busca disponer de mayor liquidez, así como de hacer más sólida la empresa, básicamente a través de unpatrimonio fuerte. El analista financiero, observa la consistencia de los estados financieros y las relaciones que demuestran la solvencia y eficiencia de la gestión empresarial. El nivel de crédito recibido por la empresa, así como su exposición total, son elementos esenciales que el analista desea conocer. Finalmente el inversionista le preocupa la rentabilidad del dinero colocado en la empresa,llámese acciones comunes o laborales. Las perspectivas de utilidades y la apreciación que puede darse en la cotización de la acción en el mercado bursátil, serán los elementos de mayor importancia para proyectar la rentabilidad de su inversión.
Para todos los agentes económicos citados, la posibilidad de contar con sólidas herramientas de análisis es una de las mayores preocupaciones. Del análisisdel flujo de efectivo surgen conclusiones de suma importancia, tanto para el uso que se puede dar a esta herramienta, como para establecer proyecciones acerca de la futura evolución de las empresas.
Toda labor de asesoría financiera a actuales y potenciales inversionista en el mercado de valores debe considerar y sobre todo establecer claramente, las tendencias y proyecciones que tienen lasempresas a partir de los productos que éstas presentan. No puede haber asesoría a inversionistas que no considere estos elementos de análisis. Por tanto una herramienta con la del Flujo de Caja debiera ser utilizada por todo aquel que desee hacer un análisis profesional respecto a las posibilidades financieras de una empresa.
La importancia del Flujo de Caja es que éste logra la coordinación detodos los presupuestos de operación, traducidos en sus demandas de efectivo, asegurando la marcha fluida del negocio, evitando situaciones embarazosas, peligrosas y costosas y salvaguardando el buen crédito de la empresa.
1. FLUJO DE CAJA PROYECTADO
CONCEPTO.- El flujo de caja proyectado que se denomina también: cash flow (en inglés), presupuesto de efectivo, presupuesto de tesorería opronóstico de caja es una proyección de ingresos y egresos de efectivo previstos durante un periodo presupuestal, y forma parte del presupuesto maestro de la empresa.
OBJETIVOS.- De la definición anterior, fijamos los siguientes propósitos directos e indirectos:
1º.- Estimación anticipada de los ingresos, egresos y saldos de efectivo.
2º.- De terminar si las políticas de cobro y pago son lasmejores para la gestión empresarial.
3º.- Determinar si los saldos presupuestados concuerdan con las necesidades requeridas por el programa de operaciones:
a).- Si las existencias de efectivo son superiores a ésos requerimientos, se presenta la posibilidad de realizar inversiones temporales que eviten la presencia de fondos ociosos que puedan producir un interés; tal vez se sugiera laconveniencia de llevar a cabo inversiones permanentes con miras a la futura ampliación de las operaciones o por último, un reembolso de capital.
b).- Si los saldos son insuficientes, es preciso delimitar dos factores: El importe periódico de los déficits y los meses en que se presenten. Este conocimiento permite decidir con la oportunidad lo que haya que hacer:
Si los faltantes de efectivo sonpersistentes en todos los meses, con la anticipación necesaria para evitar situaciones comprometedoras, se decidirá:
1º.- Si es necesario reducir el programa de operaciones.
2º.- Si es conveniente y factible la obtención de un crédito a largo plazo o,
3º.- Si es posible obtener un aumento de capital.
Si los déficits se presentan solamente en ciertos meses, este fenómeno posiblemente...
INTRODUCCION
Las labores de un empresario, de un analista financiero y de un inversionista, son obviamente distintas. Cada uno busca examinar y evaluar determinadas características de una empresa.
El empresario por ejemplo, busca disponer de mayor liquidez, así como de hacer más sólida la empresa, básicamente a través de unpatrimonio fuerte. El analista financiero, observa la consistencia de los estados financieros y las relaciones que demuestran la solvencia y eficiencia de la gestión empresarial. El nivel de crédito recibido por la empresa, así como su exposición total, son elementos esenciales que el analista desea conocer. Finalmente el inversionista le preocupa la rentabilidad del dinero colocado en la empresa,llámese acciones comunes o laborales. Las perspectivas de utilidades y la apreciación que puede darse en la cotización de la acción en el mercado bursátil, serán los elementos de mayor importancia para proyectar la rentabilidad de su inversión.
Para todos los agentes económicos citados, la posibilidad de contar con sólidas herramientas de análisis es una de las mayores preocupaciones. Del análisisdel flujo de efectivo surgen conclusiones de suma importancia, tanto para el uso que se puede dar a esta herramienta, como para establecer proyecciones acerca de la futura evolución de las empresas.
Toda labor de asesoría financiera a actuales y potenciales inversionista en el mercado de valores debe considerar y sobre todo establecer claramente, las tendencias y proyecciones que tienen lasempresas a partir de los productos que éstas presentan. No puede haber asesoría a inversionistas que no considere estos elementos de análisis. Por tanto una herramienta con la del Flujo de Caja debiera ser utilizada por todo aquel que desee hacer un análisis profesional respecto a las posibilidades financieras de una empresa.
La importancia del Flujo de Caja es que éste logra la coordinación detodos los presupuestos de operación, traducidos en sus demandas de efectivo, asegurando la marcha fluida del negocio, evitando situaciones embarazosas, peligrosas y costosas y salvaguardando el buen crédito de la empresa.
1. FLUJO DE CAJA PROYECTADO
CONCEPTO.- El flujo de caja proyectado que se denomina también: cash flow (en inglés), presupuesto de efectivo, presupuesto de tesorería opronóstico de caja es una proyección de ingresos y egresos de efectivo previstos durante un periodo presupuestal, y forma parte del presupuesto maestro de la empresa.
OBJETIVOS.- De la definición anterior, fijamos los siguientes propósitos directos e indirectos:
1º.- Estimación anticipada de los ingresos, egresos y saldos de efectivo.
2º.- De terminar si las políticas de cobro y pago son lasmejores para la gestión empresarial.
3º.- Determinar si los saldos presupuestados concuerdan con las necesidades requeridas por el programa de operaciones:
a).- Si las existencias de efectivo son superiores a ésos requerimientos, se presenta la posibilidad de realizar inversiones temporales que eviten la presencia de fondos ociosos que puedan producir un interés; tal vez se sugiera laconveniencia de llevar a cabo inversiones permanentes con miras a la futura ampliación de las operaciones o por último, un reembolso de capital.
b).- Si los saldos son insuficientes, es preciso delimitar dos factores: El importe periódico de los déficits y los meses en que se presenten. Este conocimiento permite decidir con la oportunidad lo que haya que hacer:
Si los faltantes de efectivo sonpersistentes en todos los meses, con la anticipación necesaria para evitar situaciones comprometedoras, se decidirá:
1º.- Si es necesario reducir el programa de operaciones.
2º.- Si es conveniente y factible la obtención de un crédito a largo plazo o,
3º.- Si es posible obtener un aumento de capital.
Si los déficits se presentan solamente en ciertos meses, este fenómeno posiblemente...
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