Recocido Simulado, Mercados Bursatiles

Revista Facultad de Ciencias Económicas: Investigación y Reflexión
Universidad Militar Nueva Granada
economía.neogranadina@umng.edu.co,

ISSN (Versión impresa): 0121-6805
ISSN (Versión en línea): 1909-7719
COLOMBIA

2007
Jorge Hernan Restrepo Correa / Eduardo Arturo Cruz Trejos / Pedro Daniel Medina Varela
NEGOCIACIÓN DE PORTAFOLIOS DE ACCIONES USANDO UN HIBRIDO DE LAS METAHEURÍSTICASBÚSQUEDA DISPERSA, RECOCIDO SIMULADO, Y BÚSQUEDA TABÚ
Revista Facultad de Ciencias Económicas: Investigación y Reflexión, diciembre, año/vol.
XV, número 002
Universidad Militar Nueva Granada
Bogotá, Colombia
pp. 79-95

Red de Revistas Científicas de América Latina y el Caribe, España y Portugal
Universidad Autónoma del Estado de México
http://redalyc.uaemex.mx

rev.fac.cienc.econ., Vol.XV - No. 2, Diciembre 2007, 79-95

NEGOCIACIÓN DE PORTAFOLIOS DE ACCIONES USANDO
UN HIBRIDO DE LAS META-HEURÍSTICAS BÚSQUEDA DISPERSA,
RECOCIDO SIMULADO, Y BÚSQUEDA TABÚ*
JORGE HERNAN RESTREPO CORREA**
EDUARDO ARTURO CRUZ TREJOS***
PEDRO DANIEL MEDINA VARELA****
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE PEREIRA

(Recibido: Marzo 20 de 2007- Aprobado: Mayo 30 de 2006)

Resumen
Este documento presentauna metodología para conformar portafolios de acciones. En él se expone
la técnica usada para inferir precios partiendo de un proceso de preselección a través de un análisis
fundamental, seguido de un análisis técnico, posteriormente, se proyectan los precios esperados con
la simulación de Monte Carlo para cada acción, tomando cuatro posibles precios para cada uno
de los días proyectados,luego se procede a la dinámica de negociación con la matriz de precios
proyectados de las acciones de alta bursatilidad, con la aplicación de una meta heurística hibrida
conformada por las meta-heurísticas de recocido simulado, búsqueda dispersa y búsqueda tabú,
para determinar el volumen de cada una de las acciones en la solución robusta.
Palabras claves: Portafolios de acciones, metaheurísticas, búsqueda tabú, negociación.

STOCK PORTFOLIOS NEGOTIATIONS USING A PUT-HEURISTIC
HYBRID OF THE DISPERSED SEARCH, SIMULATED,
AND SEARCH TABOO
Abstract
This document shows a methodology to conform stock portfolios. It depicts the technique used to
infer prices starting from a process of preselection through a basic analysis followed by a technic
analysis, after this, the prices areprojected waited with the simulation of Monte Carlo for every stock,
taking four possible prices for each one of the projected days, then it is proceeded the dynamic of
negotiation with the matriz of projected prices of the shares of high stock-market, with the application

* El presente artículo sintetiza los resultados de una investigación teórica realizada por los autores en forma independiente enel año 2005.
** Ingeniero Industrial y Magister en Investigación de Operaciones y Estadística. Profesor de la Facultad de Ingeniería Industrial,
Universidad Tecnológica de Pereira (Colombia). Director del grupo de Investigación Análisis Combinatorial. Correo electrónico:
jhrestrepoco@utp.edu.co
*** Ingeniero Industrial y Magister en Administración Económica y Financiera. Profesor de laFacultad de Ingeniería Industrial, Universidad Tecnológica de Pereira (Colombia). Director del grupo de Investigación Administración Económica y Financiera. Correo
Electrónico: ecruz@utp.edu.co
**** Ingeniero Mecánico y Magister en Ingeniería Industrial de la Universidad de los Andes. Profesor de la Facultad de Ingeniería Industrial, Universidad Tecnológica de Pereira (Colombia). Correo electrónico:pmedin@utp.edu.co

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JORGE HERNÁN RESTREPO CORREA, EDUARDO ARTURO CRUZ TREJOS, PEDRO DANIEL MEDINA VARELA

of a hybrid heuristic goal formed by the heuristic-goal of simulated annealing, scatter search and
tabu search, to determine the volume of every one of the stocks in the robust solution.
Key words: Stock portfolios, tabu search, heuristic goal, negotiation, net present value...